عدم اطمینان ناشی از بحران بدهی یونان، در جهت افزایش قیمت طلا عمل می کند، لیکن بهای این فلز گرانبها در سه جلسه گذشته به دلیل گران شدن دلار نتوانسته، افزایش یابد.

قیمت تحویل فوری طلا روز دوشنبه در ساعت ۰۳:۲۲ به وقت گرینویچ در بازار لندن در سطح ۱۱۹۰٫۲۵ دلار در هر اونس باقی ماند و در سه جلسه گذشته نیز فقط در حدود ۰٫۳ درصد افزایش پیدا کرد.

ادوارد مر تحلیلگر شرکت آی.ان.تی.ال اف.سی استون آمریکا، گفت: تحلیل های فنی نشان دهنده افزایش یا کاهشی خاصی در قیمت های طلا نیست. ما فکر می کنیم، قیمت های طلا بالاخره در ماه ژوئن تکان خواهد خورد و فلز زرد در دامنه قیمتی یک هزار و ۱۶۰ تا یک هزار و ۲۳۰ معامله خواهد شد.

وی ادامه داد: عاقبت بحران بدهی یونان مشخص نیست و بازارهای جهانی سهام نیز همیشه با عدم اطمینان همراه هستند.

اگر یونان با اتحادیه اروپا در مورد بحران بدهی این کشور به توافق نرسد، با افزایش احتمال خطر ورشکستگی این کشور، امکان افزایش قیمت های طلا قوت خواهد گرفت.

شرکت کارگزاری صندوق بازنشستگی کشوری در یادداشتی در مورد آینده بازار طلا مطالبی منتشر کرد.سالهاست که فلز طلا بر اقتصاد جهان حکم‌فرمایی می‌کند. نسل‌ها می‌آیند و می‌روند، جنگ‌ها و بلایای طبیعی سرزمین‌ها را ویران می‌کنند، حکومت‌ها تغییر می‌کنند، اما هرچه می‌گذرد بر محبوبیت و ارزش این فلز زرد افزوده می‌شود. طلا، تنها دارایی فیزیکی است که مرز جغرافیایی نمی‌شناسد، مشمول گذر زمان نشده و هیچ گاه ارزش خود را از دست نمی‌دهد.

به نظر می‌رسد فلز زرد برای بقای خلق شده است نه فنا! اما در هر حال نباید فراموش کرد که طلا، تنها یکی از اقلام دارایی است. این موضوع که طلا در رقابت با سایر دارایی‌ها چگونه رفتار می‌کند، چه تأثیری از شرایط اقتصادی سیاسی و اجتماعی می‌پذیرد و متقابلا چه اثری بر آنها دارد، مهمترین اطلاعی است که هر سرمایه‌گذار بازار طلا به آن نیاز دارد.

در این بین مرور روند گذشته متغیرها، همواره اطلاعات مهمی را در مورد آینده آنها در اختیار محقق یا سرمایه گذار می‌دهد و می‌تواند درپیش‌بینی وضعیت آن متغیر، راهنمای بسیار مناسبی باشد. فلز طلا از سال ۱۹۰۰ تا دهه ۷۰ میلادی تقریباً روند ثابتی داشته و پس از آن با افزایش زیادی رو به رو بوده است. دلیل ثابت بودن نسبی قیمت طلا در بازه زمانی مذکور، استفاده از سیستم ارزی ثابت در اکثر کشورهای جهان در این دوره بوده است. البته این دوره به دو قسمت، یعنی قبل از سال ۱۹۴۰ و پس از سال ۱۹۴۰ تقسیم می‌شود، چرا که در سال ۱۹۴۰ معاهده «برتون وودز» منعقد شده و از آن زمان مبنای تصمیمات دولت‌ها دستخوش تغییر شد، اما به هر صورت قیمت در آن دوره، تغییرات وسیعی نداشت. در سال ۱۹۷۱ قیمت طلا رو به افزایش گذاشت و در سال ۱۹۸۰ رکورد جدیدی ثبت شد، به نحوی که طلا از حدود ۴۱ دلار در سال ۱۹۷۱ به ۶۱۳ دلار در سال ۱۹۸۰ رسید و حدود یک هزار و ۳۹۵ درصد افزایش یافت.

افزایش قیمت طلا در این دوره بیشتر ناشی از بحران‌های نفتی سال ۱۹۷۳ و ۱۹۷۹ بود که سبب پیدایش بحران اقتصادی در بیشتر کشورهای وارد کننده نفت شد. پس از سال ۱۹۸۰، با افزایش عرضه نفت، قیمت طلا به تدریج کاهش یافته و روند نزولی آن آغاز شد. این روند ادامه پیدا کرد و در سال ۲۰۰۱ به پائین‌ترین نقطه از سال ۲۰۰۱ مجدداً آغاز شد . با پیدایش نشانه‌های بحران اقتصادی در سال ۲۰۰۷ که بحران اقتصادی به اوج خود رسید، این روند رو به رشد ادامه یافت و در نهایت در سال ۲۰۱۲ به بالاترین سطح رسید.

بدین ترتیب رکورد تاریخی قیمت طلا ثبت شد. اما در ادامه با بهبود نسبی اقتصاد آمریکا و جهان در سال‌های ۲۰۱۳ و ۲۰۱۴ قیمت طلا روند نزولی به خود گرفت.

خریداران طلا

آنچه بیان شد مرور روند تغییرات طلا از سال ۱۹۰۰ تا ۲۰۱۴ بود. حال این سوال مطرح می‌شود که اصولاً چه عواملی بر میزان تقاضای طلا در جهان موثرند؟

در یک جمله می‌توان گفت که به دلیل ماهیت استراتژیک طلا، قیمت آن در بازار جهانی تحت تاثیر نیروهای داخلی بازار و نیروهای خارجی بازار، عوامل اقتصادی و سیاسی تعیین می‌شود. در بازار جهانی ۴ گروه متقاضی طلا وجود دارد:

بخش زیورآلات که در سال ۲۰۱۳ بیش از ۵۸ درصد از تقاضای جهانی را به خود احتصاص داده است.

بخش صنعت که در همان سال ۱۰ درصد از تقاضای جهانی را به خود اختصاص داده است.

سرمایه‌گذاران که ۲۱ درصد از تقاضا را شامل می‌شوند.

بانک‌های مرزی که در سال مذکور بیش از ۱۰ درصد تقاضای جهانی را به خود اختصاص دادند.

با توجه به گروه‌بندی ارائه شده، از آنجا که بیش از نیمی از تقاضای طلا مربوط به کشورهای چین و هند است، از کاهش تقاضای چین به دلیل کاهش رشد اقتصادی در سال ۲۰۱۴، به عنوان دلیل عمده کاهش سهم تقاضای زیورآلات در این سال نام برده می‌شود.

بنابراین نکته مهم در این بحث، ارتباط چشم‌گیر رشد اقتصادی کشورهای تأثیرگذار نظیر چین و هند بر روند قیمت طلا است. همبستگی رشد اقتصادی چین و قیمت طلا وجود دارد اما در مورد هند این موضوع همیشه صادق نیست، چرا که فرهنگ مردم هند به نوعی با طلا آمیخته و در هر حالتی، تقاضا برای طلا در هند وجود داشته است. در مورد گروه دوم باید گفت که در واقع، نرخ «رشد اقتصادی» و اثر آن بر صنعت، موجب نوسان قیمت طلا می‌شود به طوریکه رشد اقتصادی پایین موجب کاهش مصرف می‌شود و بالعکس.

اما در مورد سرمایه‌گذاران، این موضوع اندکی متفاوت است. هرگاه سرمایه‌گذاران از وضعیت اقتصاد کشوری احساس خطر کنند به سمت فلز زرد روی آورده و سعی می‌کنند، از این طریق سرمایه خود را از ریسک‌های اقتصادی کشورها مصون نگه دارند. این روند در سال ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ و شروع رکود جهانی افزایش یافت و با بهبود اقتصادهای بزرگ دنیا مانند آمریکا، این میل رو به افول گذاشت. هرچند انتظار این است که با توجه به ضریب همبستگی منفی و بالا بین این دو متغیر، در سال‌هایی که رشد اقتصادی افزایش می‌یابد، تقاضای سرمایه‌گذاری قاعدتاً باید نزولی باشد، اما محاسبات متعدد و روند تغییرات قیمت‌ها طی سال‌های ۱۹۹۷ تا ۲۰۱۴ نشان می‌دهد بین تقاضای طلا جهت سرمایه‌گذاری منفی و رشد اقتصادی جهان، ضریب همبستگی ۰٫۲۸ وجود دارد.

عرضه کنندگان طلا

عرضه طلا نیز به ۴ گروه تقسیم می‌شود:

تولیدکنندگان یعنی همان صاحبان معادن طلا که در سال ۲۰۱۳ قریب به ۷۰ درصد از عرضه جهان را به خود اختصاص داده‌اند.

بانک‌های مرکزی که جهت اجرای سیاست‌های پولی اقدام به کاهش یا افزایش ذخایر طلای خود می‌کنند.

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های خود را به شکل شمش طلا یا سکه طلا در آورده‌اند تا در فرصت مقتضی با عرضه آنها در بازار به سود سرشار دست یابند.

فروشندگان طلای قراضه (ساخته شده).

بنابر آمار وب‌سایت سازمان جهانی طلا، بین افزایش قیمت طلا و عرضه طلا توسط معادن ضریب همبستگی ۰٫۷ وجود دارد و این ببه معنای آن است که افزایش قیمت طلا غالباً با افزایش عرضه معادن همراه است.

همبستگی عرضه و قیمت طلا

از آنجایی که هزینه استخراج طلا بسیار بالا بوده و به طور متوسط برای استخراج هر گرم طلا معادل ۲۵۰ تن خاک باید از معادن خارج شود، زمانی که قیمت طلا افزایش می‌یابد، استخراج طلا مقرون به صرفه بوده و عرضه آن نیز با روند رو به رشد روبرو می‌شود.

عوامل موثر بر قیمت جهانی طلا

در نگاه اول شاید به نظر برسد که بیشتر بودن تقاضا سبب افزایش قیمت و بیشتر بودن عرضه مسبب کاهش قیمت است؛ اما نکته‌ای وجود دارد و آن اینکه، مقادیر عرضه صرفاً میزان تولید معادن و بازیافت طلای قراضه را نشان می‌دهد و بسیاری به اشتباه از آن برای تحلیل و پیش‌بینی قیمت طلا استفاده می‌کنند. افرادی که چنین اشتباهی را مرتکب می‌شوند، این گونه تحلیل می‌کنند که بیشتر بودن تولیدات طلا در مقایسه با تقاضای آن سبب کاهش قیمت طلا می‌شود. اما مسئله‌ای که مورد غفلت واقع می‌شود این است که همواره، میزان عرضه و تقاضا در بازار، برابر است و لزومی به همزمانی عرضه تمام تولیدات در بازار وجود دارد و عرضه کنندگان براساس ترجیح خود اقدام به عرضه می‌کنند. گذشته از ایت، میزان عرضه به صورت بالقوه علاوه بر تولیدات جاری، شامل ذخایر طلای قبلی نیز هست. به عبارت دیگر، میزان تولیدات یا عرضه طلا، قیمت طلا را تعیین نمی‌کند بلکه این موضوع که عرضه کنندگان و تقاضا کنندگان برای نحوه ترکیب دارایی‌ها و به بیانی دیگر تغییر در سهم طلا و پول نقد در سبد دارایی‌هایشان، چه چیزی را ترجیح می‌دهند، قیمت را تعیین می‌کند.

این امر خود تابع شرایط اقتصادی و سیاسی است. به عبارتی دیگر بازار طلا بیش از آنکه متاثر از عوامل داخلی خود بازار باشد. تحت تاثیر متغیرها اقتصادی و سیاسی جهان است. به دفعات ثابت شده است که برخی متغیرها (به خصوص متغیرهای اقتصاد آمریکا)، می‌توانند پیش‌بینی بهتری نسبت به متغیرهای جهانی ارائه دهند.

از جمله این متغیرها می‌توان به شاخص «S&P500» اشاره کرد. افزایش شاخص مذکور نشان از اوضاع رو به بهبود اقتصاد آمریکا دارد و کاهش آن نشان عکس این امر کاملاً بر قیمت جهانی طلا موثر است و رابطه معکوس در رابطه برقرار است. جایگاه دلار آمریکا در مناسبات اقتصادی دنیا موجب می‌شود سیاست‌های پولی اقتصاد ای کشور بر اقتصاد جهانی به صورت مستقیم تاثیرگذار باشد. «شاخص تولیدات صنعتی آمریکا» نیز شاخصی تاثیرگذار است، به گونه‌ای که ضریب همبستگی این شاخص و بهار جهانی طلا از سال ۱۹۹۱ تا ۲۰۱۴ عددی قریب به منفی ۰٫۲۸ بوده که نشان دهنده رابطه معکوس بهبود اوضاع اقتصاد آمریکا با رشد بهای طلا است. «شاخص بیکاری در آمریکا» رابطه مستقیم با قیمت طلا دارد. این رابطه در بازه زمانی مذکور برابر با ۰٫۱۸ بوده است نرخ تورم ایالات متحده به عنوان شخصی مهم، رابطه مستقیم با بهای طلا دارد و ضریب همبستگی این دو متغیر در بازه زمانی مورد نظر مثبت ۰٫۵۴ بوده است که رابطه‌ای قوی محسوب می‌شود. «شاخص دلار آمریکا» را رابطه معکوس نسبتا قوی عاملی تاثیرگذار بر بازار طلا است. این قدرت با تبیین رابطه همبستگی منفی ۰٫۴۰ مشخص می‌شود. «شاخص بدهی‌های دولت آمریکا» با رابطه‌ای معنادار و ضریب همبستگی مثبت ۰٫۹ با بهای طلا متغیری بسیار موثر محسوب می‌شود. در خصوص این مورد لازم به ذکر است هنگامی که بدهی‌ها افزایش می‌یابد، دولت قاعدتاً مالیات‌ها را افزایش داده و از هزینه‌ها یا مخارج دولتی می‌کاهند که مجموعه این اقدامات می‌تواند بر رشد اقتصادی تاثیر منفی بگذارد و به دنبال آن اقبال به طلا افزایش یابد. «نرخ رشد اقتصادی» دیگر شاخص با اهمیت است که بدون محاسبه ضریب همبستگی می‌توان به نقش بی‌بدیل آن پی برد.

نرخ بهره آمریکا با ضریب همبستگی منفی ۰٫۵۶ نسبت به طلا همواره مورد توجه فعالان بازار طلا بوده و خواهد بود. تغییرات بهای جهانی نفت به عنوان رکنی مهم در عرصه مناسبات اقتصاد جهانی نقش بازی می‌کند. از آنجا که افزایش بهای نفت موجب بالا رفتن سطح عمومی قیمت‌ها در کشورهای وارد کننده می‌شود این موضع علاوه بر ایجاد اثرات تورمی در اقتصادها بر افزایش قیمت فلزات گرانبها نیز تاثیر می‌گذارد. وجود همبستگی بین بهای نفت و بهای طلا عددی قریب به مثبت ۰٫۳۵ است.

ذخایر طلای بانک‌های مرکزی

بانک‌های مرکزی دنیا همواره بخشی از دارایی خود را به شکل ذخایر طلا نگهداری می‌کنند و تغییرات این دارارایی‌ها بر پایه پولی آن کشور تاثیر می‌گذارد. سهم بانک‌ها از عرضه طلا بسیار ناچیز بوده است. از سال ۲۰۱۱، بانک‌های مرکزی صرفاً خریدار طلا بودند که در میان آن‌ها بانک‌های کشورهای روسیه، کره‌جنوبی، قزاقستان، بوسنی، ترکیه و آذربایجان بیشترین حجم خرید طلا را داشته‌اند. طی سال‌های ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۴، بانک‌ها ۱۰٫۷۵ درصد حجم تقاضا را به خود اختصاص دادند. البته علاوه بر تقاضای سیستم بانکی عوامل اقتصادی و مجموعه متغیرهای سیاسی – اجتماعی نیز بر بازار طلا تاثیرگذار بوده است.

بحران‌های سیاسی و امنیتی اخیر در مناطق خاورمیانه، شمال افریقا، افزایش تنش میان روسیه و غرب بر سر مسائل اوکراین، زمزمه‌های جدایی یونان از اتحادیه اروپا و احتمال فروپاشی یورو بر روند بهای طلا بی‌تاثیر نبوده و پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که این عوامل در ماه‌های پیش رو نیز همچنان تاثیر خود را خواهند داشت. کاهش رشد اقتصادی چین و به تبع آن، بهبود اوضاع اقتصادی امریکا کاهش تقاضای چین و افت بهای نفت همگی نیروهایی هستند که طلا را در میان مدت تحت فشار قرار خواهد داد.

بازار طلا در ایران

موقعیت طلا در بازار ایران مشابه بسیاری کشورهای دیگر است. اما ایران از نظر این دارایی معمولا در صحنه جهانی به صورت مستقیم نقش آفرین نیست. اما در داخل ایران، طلا بازار مهم و قابلی دارد.

مهمترین بازیگران این بازار در ایران عبارتند از:

۱- متقاضیان زیورآلات که سهم زیادی از بازار را به خود اختصاص داده‌اند.

۲- متقاضیانی که سکه طلا یکی از اقلام سبد دارایی آنها است.

۳- متقاضیانی که سکه طلا را جهت سوداگری خریداری می‌کنند که شامل بانک مرکزی، سوداگرانی که صرفاً به جهت تغییرات قیمت عرضه می‌کنند و خانوارهایی که سکه یا زیورآلات را به هنگام نیاز عرضه می‌کنند، است.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا در ایران عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا در ایران به صورت کلی یا داخلی و یا خارجی هستند. عوامل داخلی ناشی از عرضه و تقاضا است که در این بین بانک مرکزی و سوداگران بیشترین نقش را ایفا می‌کنند.

در بعد خارجی ۳ عامل مهم بر روند قیمت طلا تاثیرگذار است:

قیمت جهانی طلا

قیمت دلار

متغیرهای اقتصاد کلان ایران.

قیمت داخلی سکه تا سال ۱۳۹۰، یعنی پیش‌از وقوع شوک ارزی، کاملاً منطبق بر قیمت جهانی بود؛ اما پس از وقوع شوک ارزی و همچنین ورود سوداگران به بازار طلا پس از سال ۱۳۹۰ بین قمیت جهانی سکه و قیمت داخلی آن شکاف افتاد و قیمت داخلی سکه از قیمت جهانی آن پیشی گرفت.

پس از فروکش کرد التهاب بازار ارز و طلا، به نظر می‌رسد از اواخر سال ۱۳۹۲ تا دی‌ماه سال ۱۳۹۳ مجدداً قیمت جهانی سکه و قیمت داخلی آن بر هم منطبق شده‌اند.

عوامل تاثیرگذار بر بهای طلا در ایران

تورم بی‌شک یکی از مهمترین متغیرها است. نرخ رشد اقتصادی متغیر مهم دیگر است که رابطه‌ای معکوس حاکم است. شاخص کل بورس اوراق بهادار سومین متغیر تاثیرگذار است.

بازار سرمایه و بازار سکه و طلا با توجه به ماهیت مشابهی که دارند می‌توانند برای یکدیگر بازار جانشین و بوده و یا رقیب یکدیگر باشند.

در حالت کلی انتظار می‌رسد رابطه بورس و بازار سکه طلا معکوس باشد اما بنابر شواهد، روند تغییرات نرخ رشد قیمت سکه و نرخ رشد شاخص کل بورس از الگوی خاصی پیروی نکرده و نمی‌توان ارتباطی میان ان دو متصور بود. این عدم ارتباط بی دلیل نیست؛ در واقع هرچند عمده بازیگران این بازارها سرمایه گذارانی هستند که اهداف مشترک دارند اما در واقع با یکدیگر متفاوت هستند. علت اصلی تفاوت نیز در ظرفیت ریسک‌پذیری این دو گروه از سرمایه گذاران است و باید گفت که معمولاً افرادی که در بورس فعال هستند، از ظرفیت ریسک پذیری بالاتری برخوردارند. بدیهی است که در یک اقتصاد با ثبات و رو به رشد، زمانی که بازار سرمایه به صورت کارا عمل می‌کند، انگیزه سفته‌بازی در سایر بازارهای دارایی از جمله طلا کاسته خواهد شد. به نظر می‌رسد سود سپرده بانکی نیز در این میان متغیر موثری است و می‌توان ادعا کرد در صورت ناکارا بودن بازار پول و پایین بودن نرخ سود سپرده‌های بانکی نسبت به تورم، سپرده‌گذاران برای حفظ ارزش دارای خود اقدام به حفظ دارایی در یک بازار مقاوم همچون طلا می‌کنند. اما بنا بر بررسی‌های صورت پذیرفته، ارتباط معناداری میان این دو متغیر یافت نشد و فرض مستقل بودن این دو از یکدیگر تأیید شده است. اما تحقیقات در مورد بازار ارز نتایج متفاوتی را نشان می‌دهد. این متغیر بنا به ماهیت خاصی که دارد قطعاً در بازار طلا تأثیرگذار است و رابطه بسیار نزدیکی با آن دارد و این امر که بهای دلار به ورت مستقیم بر بهای سکه طلا و طلا تاثیر گذار، امری واضح است.
پیش‌بینی بازار طلا

چنانچه بیان شد طلا بیشتر از آنکه بر اقتصاد تاثیر گذار باشد؛ تاثیر پذیر است. مسائل سیاسی، اقتصادی، اجتماعی و نظامی کاملاً در بازار طلا موثر است. بنابراین در صورت تغییرات و فعل و انفعالات خارج از برنامه، ممکن است پیش‌بینی‌ها فاقد اعتبار شوند. برآیند نظرات و تحلیل‌ها نشان می‌دهد برخی معتقد به روند صعودی طلا در ماه‌های آینده هستند و برخی دیگر نزولی بودن آن را محتمل می‌دانند. (جدول ۱ و ۲) با توجه به معادلات مطرح شده و پیش‌بینی کارشناسان از بازار جهانی طلا، به نظر می‌رسد شروع سال جدید و تورم انتظاری پایان سال و آغاز سال نو همگی خبر از صعودی بوند روند قیمت سکه دارد.

همچنین نتیجه چندین روش و مدل نیز موید این مطلب است که بهای سکه احتمالاً در اوایل سال روند صعودی خواهد داشت. البته به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران بازار طلا و سکه، باید در کنار تمامی این معادلات، گوشه چشمی به تصمیمات فدرال رزرو آمریکا در خصوص تعیین نرخ بهره نیز داشته باشند.

قیمت جهانی طلا امروز پنج شنبه تحت تاثیر ادامه روند صعودی ارزش دلار آمریکا در بازارهای بین المللی قرار گرفت و برای نهمین روز متوالی با کاهش روبرو شده است.

گمانه زنی کارشناسان اقتصادی و سرمایه گذاران بین المللی نسبت به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تاثیر زیادی بر افزایش ارزش دلار در روزهای گذشته داشته است.

بر اساس این گزارش کاهش نرخ بیکاری آمریکا و بهبود اوضاع بازار اشتغال و کار این کشور تاثیر زیادی بر این گمانه زنی ها داشته است.

قیمت هر اونس طلا در بازارهای بین المللی امروز به ۰٫۲ درصد کاهش به کمتر از ۱۱۵۲ دلار رسیده است. قیمت طلا روز گذشته نیز برای لحظاتی به کمتر از ۱۱۴۷ دلار رسید که این پایین ترین رقم از دسامبر ۲۰۱۴ به شمار می رود.

ارزش دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای معتبر بین المللی به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۰۳ میلادی رسیده و این مساله فشار زیادی را بر قیمت طلا وارد کرده است.

برپایه این گزارش،‌ سرمایه گذاران بر این باورند که افزایش نرخ بهره آمریکا موجب کاهش تقاضا برای طلا خواهد شد. یک تاجر بازار طلا در هنگ کنگ در این باره گفت: تقویت ارزش دلار بی شک تاثیر زیادی بر افت قیمت طلا داشته است. تقاضای فیزیکی در شرایط کنونی آنقدر زیاد نیست تا مانع افت بیشتر قیمت طلا شود.

وی افزود: افزایش شاخص سهام در بازارهای بین المللی نیز فشار زیادی را بر قیمت طلا وارد کرده است. برخی مقام های ارشد فدرال رزرو آمریکا نیز بر این باورند که فدرال رزرو باید هر چه سریعتر نرخ بهره را افزایش دهد و در غیر این صورت آمریکا با رکود اقتصادی دیگری روبرو خواهد شد.

پیش بینی کارشناسان اقتصادی این است که فدرال رزرو در نشست ژوئن نرخ بهره را برای نخستین بار از سال ۲۰۰۶ میلادی افزایش خواهد داد.

وانگ تائو تحلیلگر تکنیکال رویترز نیز اعلام کرد که با شکسته شدن سطح حمایتی ۱۱۵۶ دلاری این احتمال وجود دارد که قیمت طلا به زودی به کمتر از ۱۱۳۱ دلار برسد.

قیمت طلا در ۹ روز گذشته به طور متوالی کاهش داشته و از ابتدای سال ۲۰۱۵ تاکنون بیش از ۳ درصد کاهش را تجربه کرده است.

برخی کارشناسان بر این باورند که رشد تقاضای فیزیکی چین و هند نیز نمی تواند موجب افزایش چشمگیر قیمت در کوتاه مدت شود.

آمار نشان داد، نرخ دستمزها در آمریکا، متناسب با افزایش اشتغال بالا نمی رود و این امر نشان می دهد تورم در این کشور همچنان کمتر از مقدار مطلوب آن است.

یک آمار دولتی دیروز نشان داد، میانگین دریافتی آمریکایی ها در ماه دسامبر (۱۰ آذر تا ۱۰ دی) ۰٫۲ درصد نسبت به ماه پیش از آن کاهش یافت که بیشترین کاهش از سال ۲۰۰۶ است.

این در حالی است که براساس آمار روز گذشته، اشتغال آمریکا در ماه دسامبر از پیش بینی ها فراتر رفته و نرخ بیکاری به ۵٫۶ درصد کاهش یافته است.

همچنین، اسوتیا موکاتا تحلیلگر بازار دیروز در یادداشتی به رویترز گفت: تقاضا برای دارایی های مطمئن به نظر می رسد بار دیگر افزایش پیدا کرده، زیرا قیمت نفت کاهش و نگرانی در مورد خروج یونان از منطقه یورو نیز قوت یافته است.

وی افزود: افزایش تقاضای نقدی یا فیزیکی طلا از سوی چین که بزرگ ترین خریدار این فلز ارزشمند در جهان است، نیز از دیگر عوامل افزایش قیمت طلا در روز گذشته است.

تقاضای طلا در چین در هفته های اخیر افزایش یافته که عامل آن نزدیک شدن به سال نو چینی در ماه فوریه (بهمن) است. مردم برای هدیه دادن به یکدیگر، طلا می خرند.

قیمت طلا برای تحویل در ماه فوریه، دیروز در پایان معاملات بازار کامکس نیویورک ۰٫۶ درصد افزایش یافت و به ۱۲۱۶٫۱۰ دلار در هر اونس رسید.

قیمت طلا این هفته در بازار نیویورک ۲٫۵ درصد افزایش یافت.

قیمت طلا در سال ۲۰۱۴، نخستین کاهش متوالی خود از سال ۱۹۹۸ را تجربه کرد.

 در شرایطی که اکثر حاضران و تحلیلگران بازار، کاهش بیشتر قیمت طلا را پیش بینی می‌کردند، ایستادگی طلا در بالای ۱۲۰۰ دلار نظر اکثریت را تغییر داده است.

طلا در بازار نیویورک پس از اینکه دوشنبه و سه شنبه هفته گذشته ۳٫۵ درصد افزایش یافت، در دو روز بعد با ۰٫۵۲ درصد کاهش روبرو شد و روز پنج شنبه را در ۱۲۲۵ دلار به پایان رساند. شاخص دلار در هفته گذشته ۰٫۷۵ درصد کاهش یافت و تا روز پنج شنبه به ۸۸٫۶۶۳ واحد رسید و روز جمعه با بیش از سه دلار کاهش و رسیدن به ۱۲۲۲ دلار هفته را به پایان رساند. در حالیکه قیمت معاملات آتی نفت خام ۸٫۹۵ درصد در هفته گذشته و ۹٫۳۷ درصد در یک ماه گذشته کاهش یافت و تا روز پنج شنبه به ۵۹٫۷۵ دلار رسید. در این بین شاخص اس اند پی ۵۰۰ و یورو استاکس به ترتیب ۱٫۴۷ درصد و ۲٫۷۶ درصد در یک هفته گذشته نزول کردند.

نفت و رشد اقتصادی آمریکا

قیمت‌های پایین‌تر نفت به معنی فشارهای تورمی کمتر است و فشارهای تورمی اندک تقاضا برای طلا به عنوان سرمایه گذاری مطمئن را کمتر می‌کند. در شرایطی که قیمت نفت به دلیل تقاضای کمتر و افزایش تولید به سطح پایینی کاهش یافته است، آمار اقتصادی آمریکا به بهبود بیشتر اوضاع اقتصادی این کشور اشاره دارد. میزان خرده فروشی در این کشور در نوامبر ۰٫۷ درصد در مقایسه با ۰٫۴ درصد مورد پیش بینی افزایش یافت و تعداد متقاضیان دریافت مزایای بیکاری نیز سه هزار نفر کاهش یافت و به ۲۹۴ هزار نفر در مقایسه با ۲۹۷ هزار نفر مورد پیش بینی تحلیلگران رسید. پایین ماندن تورم و بازار کار قوی‌تر که دورنمای تحکیم سیاست پولی آمریکا و افزایش نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهد، هر دو به قیمت طلا لطمه می‌زند زیرا با تغییر سیاست پولی، ارزش دلار تحت پشتیبانی بیشتری قرار گرفته و تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا ضعیف می‌شود.

تقاضای فیزیکی

با وجود پایین ماندن انتظارات تورمی، در نتیجه افت بازارهای جهانی سهام و افزایش تقاضای فیزیکی، قیمت طلا در سطح بالایی مانده است. طبق گزارش بلومبرگ، حجم معاملات طلا در بازار شانگهای هفته گذشته به بالاترین رکورد در سه هفته گذشته رسید و ذخایر اس پی دی آر گولد تراست که بزرگترین صندوق سرمایه گذاری طلای قابل معامله در بورس و معیار سنجش رضایت سرمایه گذاران است، به ۷۲۵٫۷۵ تن رسیده است.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا در هفته جاری

در نظرسنجی طلای هفتگی کیتکونیوز برای هفته جاری ۲۱ کارشناس شرکت کردند که از میان آنها ۱۰ نفر افزایش، شش نفر کاهش و پنج نفر ثابت ماندن یا عدم تغییر قیمت این فلز زرد را پیش بینی کردند. در نظرسنجی کیتکو برای هفته گذشته اکثر کارشناسان کاهش قیمت را پیش بینی کرده بودند اما معاملات آتی طلای بازار نیویورک برای تحویل در فوریه حدود ۳۳ دلار افزایش یافت.

کسانیکه قیمت‌های بالاتر را برای طلا پیش بینی کردند، معتقدند شرایط صعود این فلز در کوتاه مدت قوی‌تر شده است و در مقابل دسته مخالف بر این باورند که طلا با توجه به سقوط قیمت نفت نمی‌تواند به ایستادگی ادامه دهد.

بعضی از کارشناسان بازار طلا اظهار کرده اند طلا در سطح کنونی که بین ۱۲۱۵ تا ۱۲۴۰ دلار در هر اونس است، باقی خواهد ماند.

در هفته جاری بازار طلا منتظر انتشار آمار تولید صنعتی نوامبر آمریکا در ۱۵ دسامبر، شاخص مدیران خرید بخش تولید چین و منطقه یورو و همچنین آمار ساخت خانه‌های جدید در آمریکا در نوامبر خواهد بود. از سوی دیگر بانک مرکزی انگلیس نتایج نشست سیاستگذاری خود را منتشر خواهد کرد و کمیته بازار آزاد بانک مرکزی آمریکا برای تصمیم گیری در مورد زمان افزایش نرخ‌های بهره نشست خواهد داشت و همچنین این بانک کنفرانس مطبوعاتی برگزار خواهد کرد. آمار تاثیرگذار بعدی تورم نوامبر آمریکا و شاخص رضایت تجاری IFO آلمان در دسامبر خواهد بود که ۱۷ و ۱۸ دسامبر منتشر می‌شوند.

اونس فلز زرد در آستانه انتشار داده‌های مهم دوباره به نوسان پیرامون مرز ۱۲۰۰ دلار روی آورد. اونس در بیشتر مقاطع هفته گذشته و هفته پیش از آن حول و حوش مرز روانی نوسان داشت، اما در نهایت با کمک نتیجه نشست اوپک در وین رو به سقوط گذاشت و از این مرز فاصله گرفت.

رقم نهایی هفته گذشته ۱۱۶۸ دلار بود که انتظار می‌رفت در نخستین روز کاری و با رای منفی سوئیسی‌ها به افزایش ذخایر طلای این کشور با افت بیشتری روبه‌رو شود، اما هر اونس طلا روز دوشنبه تحت‌تاثیر عوامل مختلف با رشد روبه‌رو شد.

ولی اونس در تمام روز سه‌شنبه پیرامون مرز روانی سال ۲۰۱۴ نوسان کرد و روز گذشته هم تا لحظه تنظیم این خبر به قیمت ۱۲۰۵ دلار رسید. افت روز سه‌شنبه عمدتا ناشی از «عقب‌نشینی اصلاحی» بازار همزمان با افزایشی شدن دیگر بازارها بود. سه‌شنبه افت دوباره قیمت نفت خام و تقویت دوباره شاخص دلار مهم‌ترین نیروهای خارجی بازار طلا بودند که در جهت فشار بر بازار فلزهای گرانبها عمل کردند.

شاخص دلار روز سه‌شنبه اندکی بالاتر رفت و رکورد چهارساله جدیدی را به ثبت رساند و به قول پایگاه اینترنتی «کیتکو» در گزارش جمع‌بندی روز سه‌شنبه، «چشم بازار به قیمت‌های نفت خام هم خیره مانده است». نفت خام دوشنبه از کف قیمتی روز جهش داشت، اما سه‌شنبه دوباره با کاهش قیمت روبه‌رو شد. هر دو بازار نفت و طلا در این هفته دچار نوسان بوده‌اند؛ چراکه معامله‌گران «افزایشی» و «کاهشی» در هر دو بازار به شدت دچار ابهام هستند. این چهار جبهه رفتارها و تصورات متفاوتی دارند که بازار را گرفتار خود کرده است.

سه‌شنبه میزان رشد شاخص بهای مصرف‌کننده اتحادیه اروپا اعلام شد که برای ماه اکتبر منفی ۴ دهم درصد اعلام شده است. تورم اروپا از اکتبر گذشته تا اکتبر سال جاری هم ۳/۱ درصد افت داشته است. تورم منفی یکی از بزرگ‌ترین نگرانی‌های اتحادیه اروپا است. اتحادیه اروپا سومین اقتصاد بزرگ جهان است که چالش‌های آن برای کل اقتصاد جهان حائز اهمیت است. این آمار در کنار دیگر داده‌های موجود هم‌جهت با طرفداران تحریک اقتصاد اروپا از سوی بانک مرکزی اروپا عمل می‌کند.

پنج‌شنبه روز برگزاری نشست ماهانه این نهاد اروپایی است که اطلاعات مربوط به آن می‌تواند برای بازار طلا هم مهم باشد. دیگر خبر روز سه‌شنبه این بود که وزیر اقتصاد روسیه اعلام کرد اقتصاد روسیه در سال ۲۰۱۵ وارد رکود خواهد شد. رکود روسیه البته از نوع تورمی خواهد بود. روبل روسیه دوشنبه به کمترین نرخ برابری خود مقابل دلار در تاریخ رسیده بود.

در هر حال قیمت نهایی اونس طلا در دومین روز کاری هفته ۱۱۹۸ دلار بود. روز چهارشنبه تا ساعت ۶ بعدازظهر قیمت ۱۲۰۵ دلار برای اونس ثبت شد، گرچه هم‌اکنون که شما این گزارش را می‌خوانید ممکن است قیمت متفاوتی به عنوان قیمت نهایی روز ثبت شده باشد. شاخص دلار روز چهارشنبه هم رو به افزایش داشت و نفت نزدیک به قیمت‌های روز قبل نوسان کرد.

نفت روز چهارشنبه با افزایش قیمت اندکی مواجه شد، اما تقویت دلار اثر آن را محدود کرد. ادامه احیای اقتصاد آمریکا همچنان مهم‌ترین عامل فشار روی فلز زرد است. به این ترتیب روز چهارشنبه نیز مانند تمام روزهای دو ماه گذشته، ارزش نفت خام و دلار مهم‌ترین عوامل خارجی بازار بودند.

امروز پنج‌شنبه تمام توجه‌ها به نشست شورای حکام بانک مرکزی اروپا جلب خواهد شد. چهارشنبه بازارهای جهانی ارز در آستانه نشست ماهانه بانک مرکزی اروپا به کمترین ارزش خود در بیشتر از دو سال گذشته رسید. بازارهای سهام هم با وجود احتمال تصویب سیاست‌های انبساطی جدید در نشست امروز رو به افزایش گذاشتند.

به این ترتیب شاخص دلار به بالاترین میزان خود از سال ۲۰۰۹ میلادی رسید. با این همه باید توجه داشت که تحلیلگران اقتصادی کیتکو نیوز بر این باورند که نشست پنج‌شنبه بانک مرکزی اروپا موجب افزایش نسبی قیمت طلا در کوتاه‌مدت خواهد شد. تحلیلگران اقتصادی معتقدند مقام‌های بانک مرکزی اروپا در نشست امروز تصمیم جدیدی را در خصوص سیاست‌های پولی اتخاذ نخواهند کرد و این مساله موجب افزایش ارزش یورو در برابر دلار و رشد قابل توجه قیمت طلا نخواهد شد.

این پیش‌بینی‌ها در حالی صورت می‌گیرد که Commerzbank آلمان هم در آخرین گزارش خود گفته که قیمت طلا در سه ماه دوم سال ۲۰۱۵ به ۱۱۲۵ دلار در هر اونس کاهش می‌یابد. بانک کامرز آلمان با انتشار یادداشتی در خبرگزاری رویترز پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در سه ماه دوم ۲۰۱۵ به طور متوسط به ۱۱۲۵ دلار در هر اونس کاهش یابد؛ اما در پایان سال یادشده به دلیل کاهش فشارها، بالا برود و تا ۱۲۵۰ دلار در هر اونس افزایش یابد. در این گزارش آمده است: «انتظار داریم قیمت طلا، به‌ویژه در نیمه نخست سال آینده، به پشتوانه گمانه‌زنی‌های مربوط به افزایش قریب‌الوقوع نرخ‌های بهره در آمریکا، همچنان تحت‌تاثیر فشارهای روبه پایین باشد.»

قیمت جهانی طلا پس از سقوط به پایین‌ترین سطح در هشت ماه گذشته که تقاضا برای خرید این فلز گرانبها را به دنبال داشت، افزایش یافت.
به گزارش نامه نیوز، هر اونس طلا برای تحویل فوری در معاملات صبح سه شنبه بازار سنگاپور با ۰٫۴ درصد افزایش، به ۱۲۱۹ دلار رسید. این فلز گرانبها روز گذشته به ۱۲۰۸ دلار نزول کرده بود که پایین‌ترین قیمت از دوم ژانویه بود.

در بازار نیویورک هر اونس طلا برای تحویل در دسامبر با ۰٫۱ درصد افزایش نسبت به ۱۲۱۷ دلار در روز گذشته، ۱۲۱۹ دلار معامله شد.

به گفته تحلیلگران بانک بارکلیز، کاهش قیمت‌های طلا تقاضای فیزیکی را تقویت کرده است.

تقاضا در چین و هند که بزرگترین خریداران طلا در جهان هستند، معمولا در سه ماهه چهارم سال با فرا رسیدن فصل برگزاری جشنواره‌های مذهبی و مراسم‌های عروسی افزایش بیشتری پیدا می‌کند.

شاخص دلار بلومبرگ به بالاترین سطح در چهار سال گذشته صعود کرده است. هفته گذشته پس از اینکه بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد هزینه‌های استقراض را زودتر از زمان مورد انتظار افزایش خواهد داد، دلار در برابر سبدی از ارزهای بزرگ به بالاترین سطح در چهار سال گذشته صعود کرد و در مقابل فلزات گرانبها با سقوط قیمت روبرو شدند.

گزارش‌های جداگانه نشان می‌دهند بهبود اقتصاد آمریکا ادامه دارد و میزان خرده فروشی در اوت و ژوییه افزایش داشته است و اعتماد مصرفی نیز در سپتامبر به بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته رسید. این آمار مثبت سیاستگذاران پولی آمریکا را به پایان دادن سریع‌تر تدابیر محرک اقتصادی ترغیب کرده و قیمت طلا را تحت فشار بیشتری قرار داده است.

از سوی دیگر این اخبار مثبت باعث شده علاقمندی سرمایه گذاران به طلا کمتر شود. موجودی طلای “اس پی دی آر گولد تراست” که بزرگترین صندوق سرمایه گذاری طلای قابل معامله در بورس در جهان است، روز گذشته به ۷۷۴٫۶۵ تن کاهش یافت که پایین‌ترین میزان از دسامبر سال ۲۰۰۸ بود. سرمایه گذاران پس از اینکه حدود ۵۵۳ تن طلا را در سال گذشته فروختند امسال ۲۳٫۶ تن از دارایی طلایشان را کاهش داده اند.

در بازار فلزات ارزشمند دیگر هر اونس نقره برای تحویل فوری با ۰٫۱ درصد افزایش، به ۱۷٫۷۵۸ دلار رسید. هر اونس پلاتین برای تحویل فوری با ۰٫۴ درصد افزایش، به ۱۳۳۱ دلار رسید و پالادیم با ۰٫۶ درصد صعود قیمت، ۸۰۵ دلار معامله شد.

سیاست و اقتصاد هر دو فلز زرد را درگیر خود می‌کنند، این دو گاه همسو می‌شوند، گاه خلاف یکدیگر عمل می‌کنند و گاهی هم اثر یکدیگر را خنثی می‌کنند.
به گزارش نامه نیوز به نقل از خبرآنلاین، کمتر کسی است که از نوسان بهای طلا در سال ۲۰۱۴ کلافه نشده باشد. بازارهای جهانی طلا به دلیل بی‌همتا بودن این سرمایه ماندگار همیشه تحت تاثیر اخبار کوچک و بزرگ هستند. سیاست و اقتصاد هر دو فلز زرد را درگیر خود می‌کنند، این دو گاه همسو می‌شوند، گاه خلاف یکدیگر عمل می‌کنند و گاهی هم اثر یکدیگر را خنثی می‌کنند. به این ترتیب روند طلا همیشه دارای نوسان است، اما آنچه برای معامله‌گران این بازار آزاردهنده می‌شود، مشخص نبودن روند میان‌مدت و بلندمدت است. وقتی نشانه‌هایی وجود ندارد که به وسیله آنها بتوان روند آینده را تعیین کرد، ابهام از جذابیت بازار می‌کاهد و نه‌تنها سطح کلی تجارت در دوره‌های فصلی و سالانه را تحت تاثیر قرار می‌دهد، بلکه حتی روند کوتاه‌مدت نیز از آن تاثیر می‌پذیرد.

در تمام ماه‌های بهار و ماه‌های گذشته از تابستان سال جاری میلادی، روند کوتاه، میان و بلندمدت طلا در ابهام قرار داشته است. پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت کارشناسان بارها و بارها نادرست از آب درآمده و این باعث شده فعالان به پیش‌بینی‌های میان‌مدت و بلندمدت تحلیلگران بازار این فلز گرانبها نیز به چشم تردید نگاه کنند. بررسی روند طلا در یک ماه گذشته این افت و خیز دیوانه‌وار طلا را کاملاً نمایان می‌کند. جالب اینجاست که طلا در یک ماه منتهی به ۲۲ مرداد تنها چند سنت اختلاف قیمتی را تجربه کرده و ثباتی تقریباً کامل را به خود دیده است، با این همه این ثبات یک‌ماهه به هیچ روی نشانه ثبات روند طلا یا حتی نوسان اندک این فلز گرانبها نیست. فلز زرد در این بازه ۳۰‌روزه‌ای که قیمت اونس طلا در ابتدا و انتهای آن دست‌نخورده مانده، بارها با افت یا خیز شدید سطوح قیمتی مواجه بوده است. اونس طلا در چهار هفته کاری گذشته به همان روند پر‌افت و خیز ماه‌های گذشته سال ۲۰۱۴ میلادی ادامه داد، همان روند کلافه‌کننده.

پیش‌بینی‌های غلط

در هفته کاری منتهی به ۲۷ تیر، طلا همه را غافلگیر کرد. کارشناسان مورد مشاوره کیتکو برای این هفته افزایش قیمت‌ها را پیش‌بینی کرده بودند، اما طلا در پنج روز کاری این هفته در نهایت سقوط ۲۹‌دلاری را ثبت کرد. اونس فلز زرد در هفته کاری پیش از آن ۱۹ دلار رشد کرده و به قیمت ۱۳۳۹ دلار رسیده بود تا کارشناسان بازار فلزات گرانبها در انتظار افزایش بیشتر قیمت طلا باشند، انتظاری که نه‌تنها با افزایشی کمتر هم تا حدی برآورده نشد، بلکه به افت ۲۹‌دلاری رسید.

فلز زرد در هفته کاری منتهی به ۲۷ تیر از همان روز کاری نخست در مسیر کاهش قرار گرفت که افزایش قیمتی روزهای میانه هفته نیز روند کاهشی هفتگی را معکوس نکرد. افت عمده در آن هفته مربوط به روز دوشنبه بود. اونس طلا در این روز ۳۳ دلار افت کرد که عمدتاً ناشی از «سودگیری» معامله‌گران بود. این سودگیری نتوانست قیمت طلا را از مرز ۱۳۰۰ دلار پایین‌تر بیاورد و قیمت بسته شدن بازار ۱۳۰۶ دلار بود، اما یک روز بعد و با ثبت بهای ۱۲۹۳ دلار، بازار شاهد شکسته شدن مرز صدگانی بود. طلا در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه با توجه به تقویت شاخص دلار، افت قیمت نفت خام، «پوشش کوتاه‌مدت» و رسیدن خبر سقوط هواپیمای خطوط هوایی مالزی در شرق اوکراین با افزایش قیمت روبه‌رو شد و قیمت‌های ۱۲۹۹ و ۱۳۱۸ دلار رقم خوردند. این یعنی طلا بار دیگر به بالای مرز ۱۳۰۰ بازگشت. با رسیدن اخبار نه‌چندان خوب از اقتصاد آمریکا نمودارهای فنی تعدیل شدند و قیمت نهایی روز جمعه ۱۳۱۰ شد. اما این روند رفت و برگشت در هفته کاری بعدی نیز تکرار شد.

ثبات پر‌افت و خیز

اونس طلا در هفته کاری منتهی به سه مرداد گرچه تنها دو دلار کاهش را تجربه کرد، اما در این هفته نیز نوسان‌های بسیار پایین و بالای مرز ۱۳۰۰ دلار داشت.

تشدید تنش‌های ژئوپولیتک در آغاز این هفته باعث تمایل بیشتر به خرید فلز زرد شد، اما میزان این خریدها چنان نبود که باعث خیز گرفتن قیمت‌ها شود. افزایش تنش‌ها در شرق اروپا و همچنین حملات گسترده به غزه دو عامل ژئوپولیتیکی بودند که از ابتدا تا انتهای این هفته مورد توجه معامله‌گران بودند. دوشنبه و سه‌شنبه قیمت‌های ۱۳۱۲ و ۱۳۰۷ دلار ثبت شدند. سه‌شنبه باز هم «سودگیری» معامله‌گران و خریدهای وابسته به نمودارهای فنی کوتاه‌مدت دلیل اصلی کاهش قیمت‌ها بودند. شاخص دلار نیز سه‌شنبه به بالاترین سطح در پنج هفته پیش از آن رسید تا طلا بیشتر تحت فشار قرار گیرد. در این روز کاهش «ریسک‌گریزی» نیز مشهود بود که آن نیز اثری کاهشی بر قیمت طلا داشت. آن چهارشنبه قیمت طلا به ۱۳۰۴ دلار رسید، اما توجه به بحران‌های شرق اروپا و خاورمیانه طلا را بالای مرز ۱۳۰۰ دلار نگه داشت. اما کاهش ریسک‌گریزی و ادامه تقویت دلار موجب ثبت قیمت ۱۲۹۳‌دلاری در روز پنجشنبه شد. بله، افت قیمت اونس طلا به زیر ۱۳۰۰ دلار برای یک بار دیگر. اما قطعاً تعجب نمی‌کنیم که طلا آن جمعه بار دیگر با ثبت قیمت ۱۳۰۸‌دلاری به بالای مرز ۱۳۰۰ دلار بازگشت. دلیل این افزایش، افت شاخص‌های بازارهای سهام به دلیل اخبار بد اقتصادی از اروپا بد..

نوسان کاهشی

اما هفته کاری منتهی به ۱۰ مرداد نیز هفته کاهش قیمت آنی اونس طلا بود. طلا در این هفته باز هم روند پر‌افت و خیزی داشت، اما در نهایت ۱۴ دلار کاهش را ثبت کرد. مهم‌ترین خبر اقتصادی آن هفته اعلام میزان رشد ناخالص ملی ایالات‌متحده بود که بسیار قوی‌تر از انتظارها بود تا فشار بر فلز زرد افزایش پیدا کند.

تعدیل نمودارهای فنی در نخستین روز هفته باعث رسیدن قیمت اونس طلا به ۱۳۰۳ دلار شد تا سه‌شنبه روز دیگری برای ثبت قیمت زیر ۱۳۰۰ دلار باشد. قیمت نهایی سه‌شنبه ۱۲۹۸ دلار بود و این در حالی بود که تنش‌ها در شرق اروپا و خاورمیانه رو به وخامت گذاشته بودند. مهم‌ترین خبر سیاسی آن سه‌شنبه تحریم‌های تازه آمریکا و اتحادیه اروپا علیه روسیه بود که انتظار برای تصویب آنها و بعد تصویب آنها بازار سه‌شنبه و چهارشنبه را تحت‌تاثیر قرار داد. اما فلز گرانبهای طلا روز چهارشنبه نیز قیمتی بالاتر از ۱۲۹۴ دلار را ثبت نکرد. مهم‌ترین خبر این روز اعلام میزان رشد ناخالص ملی ایالات ‌متحده بود که بسیار قوی‌تر از انتظارها بود تا فشار بر قیمت طلا افزایش پیدا کند. رشد اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه دوم سال جاری میلادی چهار درصد اعلام شد، در صورتی که اقتصاددانان انتظار رشد سه‌درصدی را داشتد..

پنجشنبه آن هفته نیز افت ارزش فلز زرد ادامه پیدا کرد تا قیمت ۱۲۸۰ دلار که پایین‌ترین قیمت در شش هفته پیش از آن بود، ثبت شود. افزایش میزان مطالبات حقوق بیکاری آمریکا که روز پنجشنبه اعلام شد و افزایش بسیار اندک نرخ بیکاری ایالات‌متحده که روز جمعه اعلام شد، در آخرین روز کاری آن هفته و همزمان با جدی شدن پیامدهای تحریم روسیه باعث افزایش قیمت طلا و ثبت بهای ۱۲۹۴ دلار شد. نرخ بیکاری ایالات‌متحده در ماه جولای ۲/۶ درصد اعلام شد که ۰٫۱ درصد نسبت به آمار ماه ژوئن بالا رفته بود. با این حال روند احیای اقتصاد آمریکا ادامه دارد و این موضوع به ادامه فشار بر قیمت فلز زرد کمک کرد.

نوسان افزایشی

اونس طلا در هفته کاری منتهی به ۱۷ مرداد نیز افت و خیز بسیاری داشت، با این تفاوت که این افت و خیزها در نهایت به رشد ۱۵‌دلاری قیمت هر اونس فلز زرد در کل هفته انجامید. این افزایش ۱۵‌دلاری افت ۱۴‌دلاری هفته پیش از آن را جبران کرد و توانست بار دیگر قیمت طلا را به بالای مرز ۱۳۰۰ دلار بازگرداند، اما نتوانست قیمت‌هایی بسیار قوی را برای طلا شکل بدهد.

در نخستین روز کاری آن هفته «سودگیری» معامله‌گران در پی ثبات دارایی‌های دیگر به کاهش قیمت طلا انجامید تا طلا از قیمت بسته شدن بازار در هفته کاری پیش از آن شش دلار افت کند و به قیمت ۱۲۸۸ دلار برسد. همچنین باید به تاثیر ادامه تقویت شاخص دلار و نرسیدن اخبار ویژه از بحران‌های ژئوپولیتک اشاره کرد. در چنین روزهای پر‌افت و خیزی، ثبات روز سه‌شنبه عجیب بود. طلا در این روز روی همان قیمت ۱۲۸۸ دلار متوقف ماند. جالب‌تر آنکه طلا در این روز ثبات هم افت و خیزهای شدید داشت که از احیای اقتصاد آمریکا و بعد افزایش خرید طلا به‌ عنوان سرمایه امن و پوشش کوتاه‌مدت اثر پذیرفت. از بعدازظهر چهارشنبه آن هفته و با تشدید تنش‌های میان مسکو و کشورهای غربی خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن شدت گرفت و ادامه پوشش کوتاه‌مدت نیز به بالا رفتن سطح قیمتی کمک کرد. به این ترتیب اونس طلا روز چهارشنبه بار دیگر موفق شد از مرز ۱۳۰۰ دلار عبور کند و روی قیمت ۱۳۰۵ دلار بایستد. پوشش کوتاه‌مدتی که از روز سه‌شنبه آغاز شده بود، از روز چهارشنبه تشدید شد. افزایش این روز در واقع محصول ثبات نسبی سطوح قیمتی روزهای دوشنبه و سه‌شنبه بد..

پنج‌شنبه بازارهای طلا فعالیت خود را با فشار فروش اندکی آغاز کردند، اما تا پایان روز خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن و همچنین ادامه پوشش کوتاه‌مدت، هشت دلار دیگر به قیمت طلا افزود تا بهای هر اونس این فلز گرانبها به ۱۳۱۳ دلار برسد. از میانه‌های روز پنج‌شنبه میل به ریسک سرمایه‌گذاران در بازارهای دیگر نیز کاهش پیدا کرد که به بالا ماندن قیمت طلا کمک کرد. مهم‌ترین خبر سیاسی پنج‌شنبه اعلام پوتین مبنی بر تلافی تحریم‌های اعمال‌شده علیه کرملین بود. خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن و همچنین پوشش کوتاه‌مدت در روز جمعه نیز تداوم داشت که باعث شد بهای هر اونس طلا بالا برود. این افزایش از خبر حمله هوایی آمریکا به مواضع تروریست‌ها در عراق نیز اثر گرفته بود. با این حال با توجه به عوامل بنیادینی مانند ادامه احیای بزرگ‌ترین اقتصاد جهان یعنی آمریکا، طلا در نهایت روی قیمت ۱۳۰۹ دلار متوقف شد.

روزهای سگی

طلا حول و حوش مرز ۱۳۰۰ دلار شکل آزاردهنده‌ای به خود گرفته است.ارزش اونس طلا در یک ماه منتهی به ۲۲ مرداد تنها ۰٫۰۷ درصد رشد داشته و این در حالی است که نوسان‌های پرشمار، نمودارهای ترسیم شده از قیمت طلا را پیچ و تاب بسیار داده‌اند.

طلا در سال ۲۰۱۳ روزهای خوبی را پشت سر نگذاشت و در سال ۲۰۱۴ تنها به خاطر بحران‌های ژئوپولیتک بود که توانست تا میانه‌های مرداد رشدی حدوداً هفت‌درصدی را تجربه کند. با این حال احتمال عادت کردن بازار به اخبار متعدد ژئوپولیتک از سویی و ادامه احیای بزرگ‌ترین اقتصاد جهان از سوی دیگر می‌تواند بر روند آینده طلا اثر داشته باشد. این واقعیات نیز همه گرفتار احتمال هستند. این روند مبهم دست آخر به روزهای سگی رسید. فعالان بازار طلای آمریکا روزهای میانه ماه آگوست را «روزهای سگی تابستان» می‌خوانند. این دوره، دوره‌ای است که در آن معامله‌گران تمایل کمتری به معامله دارند و بازار به دلیل سفرهای زیاد در آستانه باز شدن مدارس و پایان رسمی معاملات تابستانی آرام هستند. این آرامش در هفته منتهی به ۲۴ مرداد به شکل نوسان‌های اندک هویدا بود، اما حتی این آرامش نیز از عدم قطعیت موجود در بازار جهانی طلا نکاهیده است. هیچ کس نخواهد توانست به این سوال پاسخ دهد که طلا در ماه‌های آینده چند بار روی مرز ۱۳۰۰ دلار رفت و برگشت خواهد داشت. مهم‌تر اینکه سرمایه‌گذاران برای ماه‌های آینده با پیش‌بینی‌هایی روبه‌رو هستند که بسیار با هم اختلاف دارند.

۱- سودگیری رفتاری است که در روزهای خیز سریع قیمت‌ها اتفاق می‌افتد و عبارت است از فروش کالا در زمان افزایش سریع قیمت‌ها که معمولاً باعث افت موقت قیمت‌ها می‌شود.

۲- افرادی که از افت قیمت کالای قبلاً خریداری‌شده ضرر کرده‌اند، با کاهش بیشتر قیمت‌ها دوباره همان کالا را با قیمت کمتری می‌خرند تا ضرر کوتاه‌مدت خود را با این سود کوتاه‌مدت پوشش داده باشند. این رفتار پوشش کوتاه‌مدت نام دارد.

 قیمت جهانی هر اونس طلا امروز سه شنبه با اندکی کاهش روبرو شد و به کمتر از ۱۳۰۶ دلار رسیده است.

قیمت طلا امروز تحت تاثیر افزایش شاخص سهام در بازارهای بین المللی قرار داشته و با کاهش نسبی روبرو شده است. البته ادامه نگرانی های بین المللی نسبت به تنش های سیاسی به خصوص اوضاع اوکراین مانع از کاهش شدید قیمت طلا شده است.

بر اساس این گزارش قیمت هر اونس طلا با ۰٫۱ درصد کاهش به کمتر از ۱۳۰۶ دلار رسیده است. پس از افزایش شاخص سهام در بازارهای مالی آمریکا و اروپا شاخص سهام در بازارهای آسیایی نیز امروز با افزایش روبرو شده است.

ادوارد می تحلیلگر ارشد موسسه اف سی استون تاکید کرد: با توجه به تنش های سیاسی بین المللی قیمت طلا هنوز در برابر کاهش بیشتر مقاومتی می کند. علت اصلی کاهش نسبی قیمت طلا در مبادلات امروز نیز افزایش شاخص سهام در بازارهای جهانی است.

وی افزود: ادامه روند صعودی ارزش دلار نیز می تواند تاثیر زیادی بر افت قیمت طلا در روزهای آینده داشته باشد. قیمت طلا از ابتدای امسال تاکنون ۹ درصد رشد داشته است که علت اصلی این مساله تنش های سیاسی بین المللی بوده است.

پیش بینی افزایش ریسک های ژئوپلتیک همزمان با درخواست آمریکا از روسیه برای پاسخ دادن به سوالات مطرح در خصوص هواپیمای ساقط شده خطوط هوایی مالزی در شرق اوکراین، موجب شد که قیمت طلا امروز در بالای ۱۳۰۰ دلار باقی بماند.
قیمت هر اونس طلا امروز با افزایش ۵ دلاری مواجه شد و به ۱۳۱۵ دلار در هر اونس رسید.
جان کری، وزیر امور خارجه آمریکا در حالی از وجود مستندات متقن در خصوص دست داشتن روس ها در سرنگونی هواپیمای خطوط هوایی مالزی سخن گفته است که جهان همچنان با بهت و حیرت به سرنوشت قربانیان این حادثه می نگرد.
قیمت طلا در روز پنجشنبه، یعنی زمانی که اولین بار خبر سقوط هواپیمای ام اچ ۱۷ منتشر شد، جهشی ۱٫۴ درصدی را شاهد بود. اما سرمایه گذاران روز بعد به سرعت اقدام به برداشت سود کردند و موجب کاهش ۲ درصدی قیمت در هفته گذشته شدند که اولین کاهش قیمت هفتگی در ۷ هفته اخیر بود.
نخست وزیر استرالیا نیز که تعدادی از اتباع کشورش در این حادثه جان خود را از دست داده اند، از تداوم کنترل منطقه سقوط هواپیما توسط جدایی طلبان طرفدار مسکو  عمیقا ابراز نگرانی کرد.
اس پی دی آر گلد تراست، بزرگترین صندوق سرمایه گذاری در بازار طلا اعلام کرد که حجم دارایی هایش در روز جمعه با ۰٫۲ درصد افزایش به ۸۰۵٫۱۴ تن رسیده است.
صندوق های تامینی و مدیران پولی این هفته برای اولین بار در طی ۶ هفته گذشته همزمان با کاهش قیمت ها و کاهش نگرانی ها از سلامت بخش بانکی در اقتصادهای پیرامونی حوزه یورو، شرط بندی خود در مورد افزایش قیمت ها را کاهش داده اند.
ارزش سهام در بازارهای آسیایی امروز افزایش داشت که ناشی از معطوف شدن توجهات از نگرانی های ژئوپلتیک به سمت روند مثبت سودآوری شرکت های آمریکایی در آستانه انتشار آمارهای اقتصادی در این هفته بود.