در شرایطی که بورس تهران روزها ی خیره کننده‌ای را پشت سر می‌گذاشت و در انتظار کسب رکورد ۱۰۰هزار واحدی بود، ناگهان بازار همه را غافلگیر کرد. شاخص بورس در طول ۴۰ روز حدود ۱۰ هزار واحد افت کرد؛ البته در روزهای اخیر این افت شیب بسیار ملایمی پیدا کرده و پیش‌بینی بسیاری از کارشناسان و مسوولان بازار سرمایه در مورد گذرا بودن این افت در حال تحقق است.

در این شرایط، کارشناسان به اتفاق به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند با پرهیز از رفتارهای عجولانه منتظر بهبود شرایط مانده و از اقدامات عجولانه بپرهیزند.

یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به چشم‌انداز بازار سرمایه گفت: هر تحلیلی راجع به آینده بازارهای مختلف مبتنی بر مفروضاتی خواهد بود و با فرض اینکه در شرایط کنونی، بازار‌های موازی از جذابیت چندانی برخور دار نیستند، سرمایه‌گذاران بلندمدت از بورس خارج نخواهند شد.

ایمان مقدسیان ادامه داد: به عقیده من حتی سرمایه‌گذاران میان مدت هم از بازار خارج نخواهند شد، زیرا همواره در نیمه دوم سال، بازار با افت و خیز‌هایی مواجه می‌شود و در نیمه اول سال آینده بازار روند صعودی خود را پیش خواهد گرفت و افت روزهای اخیر جبران خواهد شد. وی با اشاره به دلایل مسائل به‌وجود آمده در بورس گفت: برای سرمایه‌گذاران بلندمدت این روند در نیمه دوم سال خیلی غیر طبیعی و شوک آور نبود، اما سرمایه‌گذاران کوتاه مدت و حقیقی‌ها که در روزهای اخیر تعدادشان هم بسیار زیاد شده است، به این افت دامن زدند و فضای روانی بازار را ملتهب ساختند.

وی ادامه داد: با توجه به وضعیت بسیار مساعد برخی گروه‌ها از جمله دارویی‌ها، بانکی‌ها و سیمانی‌ها و گروه‌هایی که قطعات خودرو تولید می‌کنند و همچنین شفاف شدن مسائل مربوط به بودجه، بازار می‌تواند در کوتاه مدت خود را پیدا کند و به روند صعودی خود ادامه دهد. وی با بیان اینکه، به‌طور معمول، شاخص افت و خیز دارد، اظهار کرد: نوسان، روند طبیعی بازار سرمایه است، اما به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود، روند و رشدهای بلندمدت را مد نظر داشته باشند.

مقدسیان با اشاره به تفاوت بورس با بازار‌های موازی گفت: ماهیت بورس با بازار‌هایی مثل طلا و ارز تفاوت دارد. وی گفت: طی سال‌های گذشته بازارهای ارز، طلا و مسکن به دلیل بازدهی نسبتا خوب خود، مورد توجه سرمایه‌داران خرد قرار گرفت و افراد فراوانی به این بازارها رجوع کردند تا از سرمایه‌های خود بازدهی کسب کنند، این در حالی است که با روی کارآمدن دولت جدید و شعارهای فراوان در جهت رفع تحریم‌ها، سرمایه‌گذاران خرد، پول خود را از بازارهای ارز و طلا خارج کرده و به سمت بورس رفتند.

وی ادامه داد: وضعیت نقد‌شوندگی بازار سهام با بازار‌هایی مثل طلا و ارز متفاوت است و در برخی از موارد سرمایه‌گذاران را با مشکل مواجه کرده که البته دلیل این مشکل در وضعیت نقد‌شوندگی، یکی انتقال تعدادی از شرکت‌ها به بازار توافقی است و دیگری هم طولانی نگه داشتن توقف نماد‌ها. مقدسیان خاطرنشان کرد: مثلا گروه پتروشیمی به خاطر بودجه‌ای که ابلاغ نشده سهام خود را بسته و مپنا بدون دلایل موجه سهام خود را بسته نگه داشته است.

مقدسیان نقد‌شوندگی را اصل اول بازار دانست و گفت: نقد‌شوندگی یکی از شاخص‌های مهم بورس است و هر سرمایه‌گذاری باید بتواند هر زمانی که می‌خواهد به راحتی وارد این بازار شود و خرید کند و هرزمانی که بخواهد به راحتی خارج شود و سهم خود را بفروشد و مشتری هم وجود داشته باشد. وی افزود: اگر به مولفه‌های تقویت‌کننده نقدشوندگی توجه و از ایجاد یا به کارگیری ابزارهایی که باعث حذف و یا اختلال در نقدشوندگی می‌شود، جلوگیری شود، می‌توان به افزایش انگیزه و جذب سرمایه‌گذاران به بورس امیدوار بود.

مقدسیان با اشاره به سرمایه‌هایی که از بازار خارج می‌شوند، گفت: سرمایه‌هایی که به صورت تخصصی وارد بازار نشده بودند، در این شرایط بورس را ترک خواهند کرد، اما سرمایه‌های بلندمدت افراد متخصص در بورس خواهند ماند چنان که نظرسنجی‌ها هم نشان می‌دهند که هنوز بورس نسبت به سایر بازار‌ها از جذابیت بیشتری برخوردار است و امید‌ها به بازدهی بیشتر بورس وجود دارد و قرار نیست بازار به این روال ادامه پیدا کند.

وی با اشاره به تهیه برنامه ویژه حمایتی دولت از بازار سرمایه اظهار کرد: حمایت‌ها ی اخیر دولت در قالب‌های مختلف از بورس موجب خواهد شد تا علاوه‌بر تقویت نقدینگی در بازار سرمایه، نگرانی‌های سهامداران نیز از بین برود. مقدسیان در پاسخ به این پرسش که انتقال منابع از بازار ثانویه به اولیه چه اثری بر پایداری بازار و ماندگاری سرمایه‌گذاران در بلندمدت دارد، گفت: کلیت بازار سرمایه تامین مالی بنگاه‌ها است و اگر حجم این انتقال به تناسب پولی باشد که در بازار است، این انتقال مشکلی را به‌وجود نخواهد آورد.وی ادامه داد: سمت و سو دادن صحیح به انتظارات سرمایه‌گذاران مشکل اصلی شرایط کنونی است و در صورتی که شرکت‌ها افزایش سرمایه مناسبی از محل آورده سهامداران بدهند، می‌تواند ماندگاری سرمایه‌گذاران را به دنبال داشته باشد.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که آیا رشد شاخص بورس با رشد بخش واقعی اقتصاد متناسب است یا خیر؟ گفت: در مولفه‌های بازدهی مسائلی وجود دارند که لزوما ربطی به رشد اقتصادی ندارند. وی توضیح داد: در یک سال و نیم اخیر نرخ برابری دلار در برابر ریال از ۱۰ هزار ریال به ۳۰ هزار ریال رسیده است که خود از افزایش بیش از ۳ برابری دلار در برابر ریال و به همان نسبت کاهش ارزش پول ملی کشور حکایت دارد. وی ادامه داد: کاهش ارزش ریال و گران شدن نرخ ارز موجب تغییر ارزش بعضی از شرکت‌ها شد و سود این شرکت‌ها و صنایع را تحت تاثیر قرار داد، در نتیجه نمی‌توان گفت که رشد شاخص با رشد اقتصاد متناسب نبوده است.

وی خصوصی سازی را یکی از عوامل رونق بورس دانست و گفت: در هر کشوری که خصوصی‌سازی در حال تحقق بوده، این انتقال باعث رونق در بورس شده و سودآوری را افزایش داده و به افزایش و بهبود بهره‌وری منجر شده است و چون برنامه‌های خصوصی‌سازی در حال افزایش است، از این منظر نیز چشم‌انداز بورس مثبت به نظر می‌رسد.

مقدسیان درباره تاثیر تدوین بودجه در مجلس بر صنایع بورسی گفت: باید منتظر تصویب نهایی شد، زیرا ممکن است شورای نگهبان این موضوع را رد یا قبول کند، اما به هر حال اگر سهام آزادشناور را مدنظر قرار دهیم به نظر نمی‌رسد این موضوع خیلی نگران‌کننده باشد زیرا سهام آزاد شناور در بازار مقدار مشخصی دارد.

بورس جذاب ترین بازار است
در این باره، مدیرعامل شرکت هلدینگ امید کو، سرمایه‌گذاران بلندمدت را در وضعیت فعلی بورس مدنظر قرار داد و گفت: سرمایه‌گذاران بلندمدت با توجه به ماهیت سرمایه‌گذاری خود ذاتا از بازار خارج نمی‌شوند. محمدعلی احمدزاد گفت: این سرمایه‌گذاران در مقایسه با سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بینش عمیق‌تری نسبت به بازار سرمایه دارند و می‌دانند که این نوسانات جزو ذات بازار است. وی ادامه داد: سرمایه‌گذاران بلندمدت برنامه‌ای برای خروج از بازار ندارند و علاقه‌ای ندارند تا این فضا را ترک کنند.

احمد زاد بازگشت فضای امیدوارانه و اطمینان به بورس را عامل مهمی درورود سرمایه‌گذاران جدید دانست و گفت: باید به افرادی که قصد ورود به بورس دارند، این اطمینان داده شود که سرمایه‌های آنها در این بازار از حداقل ریسک غیرسیستماتیک برخوردار خواهند بود. وی خاطرنشان کرد: باید سطح نظارت را به‌گونه‌ای تقویت کنیم تا افراد به بازار روی خوش نشان دهند و این نظارت باید هدایت مدارانه باشد.

وی افزود: باید اطلاعات مناسبی راجع به شرکت‌ها و صنایع بورسی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار
داد و به این وسیله مردم را به سرمایه‌گذاری در این بازار دلگرم کرد. احمد‌زاد در رابطه با فعالان بازارهای موازی ازجمله طلا و ارز و ورود آنها به بازار سرمایه گفت: این سرمایه‌گذاران مخاطرات زیادی را در بازارهای ارز و طلا متحمل شدند و با توجه به پتانسیل بازار سرمایه و در سایه شرایط سیاسی و اقتصادی این روزها بعید به نظر می‌رسد که به سمت این بازارها بازگردند.

وی ادامه داد: چشم‌انداز فضای داخلی و بین‌المللی چنین رویکردی را ایجاب می‌کند و در این شرایط بورس پایین‌ترین ریسک را دارا است.

وی در پاسخ به این سوال که آیا رشد بازار سرمایه متناسب با رشد اقتصادی است؟ گفت: این مقایسه از اساس درست نیست، زیرا در تمام سال‌هایی که اقتصاد ما از رشد مناسبی برخوردار بود، بازار سرمایه رشد متناسبی نداشت و این موضوع سبب ایجاد یک خلأ در بازار شد و رشد شاخص در این سال در واقع خلأ به وجود آمده در سال‌های قبل را جبران کرد.

وی در مورد چشم‌انداز بازار سرمایه در سال آینده، گفت: پیش‌بینی ما چیزی بالاتر از نرخ تورم است و به همین خاطر به سهامداران پیشنهاد می‌کنم که رفتارهای هیجانی خود را کم کنند. وی ادامه داد: بایدمحدودیت‌ها را برداشت و به فعالان بازار اجازه داد، هوشمندانه تصمیم بگیرند. احمد‌زاد گفت: باید فرهنگ سهامداری را اشاعه داد و شرایط را فراهم کرد که افراد کار بلد به سمت تحلیلگری و افراد تازه وارد به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بروند.

وی تاکید کرد: افزایش شاخص بورس و تشویق مردم برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، موجب سرازیر شدن سرمایه‌های مردم به این بازار شد، اما در این بین جای خالی آموزش محسوس است. وی در پایان پیشنهاد کرد: آموزش و آگاهی دادن به مردم باعث تصمیم‌گیری منطقی‌تر شده و در کنار فضای اقتصادی و سیاسی مثبت این روزها، بازار سرمایه نیز مسیر منطقی خود را طی خواهد کرد.

تفاهمنامه مشترک همکاری‌های اقتصادی میان ایران و چین با حضور وزیر اقتصاد و دارایی ایران و وزیر بازرگانی چین امضا شد.

به گزارش فارس، بر این اساس در پانزدهمین اجلاس کمیسیون مشترک همکاری‌های اقتصادی، تجاری، علمی و فناوری میان دو کشور ۴ کمیته تخصصی تشکیل شد.

کمیته همکاری‌های اقتصادی و تجاری، کمیته همکاری‌های سرمایه‌گذاری و زیربنایی، کمیته تامین مالی و کمیته استانی و منطقه‌ای وجود دارد.

در این اجلاس که با حضور نمایندگان ۳۵ دستگاه دولتی و خصوصی ایران برگزار شد تفاهمات و توافقات مثبت و سازنده جهت همکاری‌ها در بخش‌های یاد شده صورت گرفت.

در حال حاضر حجم روابط تجاری غیرنفتی بین ایران و چین در حدود ۱۴ میلیارد دلار است و یکی از اهداف برگزاری اجلاس مشترک میان دو کشور و افزایش حجم روابط تجاری میان دو کشور است.

همچنین یکی دیگر از هدفگذاری‌ها افزایش حجم روابط تجاری دو کشور تا مرز ۲۰ میلیارد دلار است که امیدواریم طی دو سال آینده که شانزدهمین اجلاس کمیسیون مشترک دو کشور در چین برگزار خواهد شد به این هدف برسیم.

همچنین از دیگر اهداف این تفاهمنامه افزایش حجم سرمایه‌گذاری‌های شرکت‌های چینی در ایران بوده و در حال حاضر براساس آمارهای موجود حجم سرمایه‌گذاری‌های شرکت‌های چینی در طرح‌های اقتصادی و سرمایه‌گذاری ایران در حدود ۵/۴ میلیارد دلار است که ضرورت دارد افزایش یابد.

بر این اساس افزایش حجم سرمایه‌گذاری این شرکت‌ها به میزان ۱۰ میلیارد دلار تا اجلاس بعدی یکی از اهداف است.

همچنین توافقات دیگر این اهداف جهت توسعه همکاری‌ها به شرح زیر است:

１- تاکید دو طرف بر اهمیت بسیار زیاد فروش نفت خام ایران به چین در همکاری‌های اقتصادی دو کشور و تاکید بر ضرورت ادامه این روند و تاکید بر تاسیس یک کارگروه مشترک همکاری در حوزه نفت و گاز و پتروشیمی

２- موافقت با تسهیل صدور و ارائه ویزا برای تجار ایرانی

３- تاکید دو کشور جهت تاسیس شرکت مشترک کشتیرانی بین ایران و چین جهت تسهیل و توسعه روابط تجاری دو طرفه

４- توافق جهت احداث پارک صنعتی مشترک ایران و چین با مشارکت دو طرف در ایران

５- توافق نمایندگان دو کشور نسبت به ادامه همکاری در حوزه تشویق سرمایه‌گذاران چینی برای سرمایه‌گذاری در ایران از طریق فرصت‌های سرمایه‌گذاری ایران به سرمایه‌گذاران چینی، تبدیل اطلاعات مرتبط با سرمایه‌گذاری خارجی از طریق ارتباط وب‌سایت‌های آژانس‌های تشویق سرمایه‌گذاری دو کشور و تعامل با بخش خصوصی و همچنین تبادل هیات‌های سرمایه‌گذاری

６- تاکید طرفین در ضرورت رفع مشکلات موجود جهت افزایش همکاری‌های بانکی از طریق افتتاح حساب، شعبه و دفتر نمایندگی بانک‌های ایرانی در چین

７- تاکید بر ادامه روند تامین مالی پروژه‌های ایران توسط طرف چینی و توافق جهت پیگیری حل و فصل مشکلات موجود در این حوزه

８- همچنین تشکیل کارگروه به منظور بررسی و توسعه همکاری‌های اقتصادی، تجاری، نمایشگاهی و سرمایه‌گذاری به ویژه بین استان‌های معین دو کشور (خراسان رضوی و سین کیانگ) موافقت خواهد شد.

همچنین علاوه بر یادداشت تفاهم پایانی اجلاس کمیسیون مشترک پانزدهم، یادداشت تفاهم تجارت الکترونیک به امضای دو طرف رسید.

همچنین روز یکشنبه فردا دو یادداشت تفاهم مهم در حوزه تاسیس پارک صنعتی ایران و چینی و همکاری‌های نمایشگاهی با حضور وزیر صنعت و معدن تجارت ایران و وزیر بازرگانی چین امضا خواهد شد.

شاخص کل بورس تهران درمبادلات ۳۴۵ واحد افزایش یافت و به ۸۱ هزارو ۳۳۱ واحد رسید.

مبادله ۱۴۶میلیارد تومان سهام در بورس

سهامداران بورس تهران  ۴۴۷ میلیون سهم به ارزش ۱۴۶میلیارد تومان در بورس دادوستد کردند که از این میزان ۳۶میلیون و ۹۵۰هزار سهم به مبادلات سهام بانک صادرات اختصاص یافت.

‌ ‌مبادله ۳۱ میلیون سهم در تالار مجازی

۳۱میلیون و ۷۹۱هزار سهم به ارزش ۹۰هزارو ۷۰۵میلیون ریال در تالار مجازی بورس مورد دادوستد قرار گرفت. تالار مجازی سامانه‌ای اینترنتی است که معاملات بازار سهام را شبیه‌سازی‌ می‌کند.

‌ ‌ ۱۰۰تن برنج آمریکایی در بورس کالا فروخته شد

تالار محصولات کشاورزی بورس کالای ایران شاهد معامله برنج وارداتی بود. دیروز در تالار محصولات کشاورزی، ۱۰۰تن برنج آمریکایی به قیمت ۲۳هزار و ۵۰۰ریال به فروش رسید.

به نظر می رسد متغیرهای مهم بورس در حال رسیدن به نقطه هشدار است، اگر افت شاخص و تلاطمات اخیر را حتی ناشی از نیاز بورس به استراحت تحلیل کنیم؛ افت چشمگیر متغیر مهمی مثل ارزش معاملات که در برخی از روزهای سال ۹۲ به هزار میلیارد تومان هم رسیده بود، قطعا باید سرمایه گذاران و مسئولان امر را نگران کند.
تعطیلی فرابورس برای جلوگیری از سقوط بورس/ ۹ دلیل خروج سرمایه‌گذاران از بازار سرمایه
گروه اقتصادی جهان نیوز – علی رضایی: چند ماهی بود که عادت به شنیدن رکوردهای تاریخی از بورس داشتیم. اما با تغییر سکانداران وزارت اقتصاد این روند صعودی با سرعت کمتری پیش می رفت که از ابتدای دی ماه سال جاری نه تنها دیگر شاهد افزایش شاخص بورس نبوده، بلکه سقوط شدید بورس نیز مشاهده شده است.

خبرهایی که از ۲۰ دی تا کنون از بورس مخابره شده از احوال ناخوش شاخص بورس حکایت داشته که به زعم برخی از کارشناسان رشد حبابی و غیر واقعی شاخص در ماه های گذشته را نشان می دهد. هر چند که برخی دیگر از کارشناسان عقیده دارند که برای این وضعیت نگرانی وجود ندارد و در روزهای آینده شاخص بورس صعودی خواهد شد.

پس از آنکه بورس اوراق بهادار تهران در ۹ ماه منتهی به آذرماه رشد اعجاب‌انگیز ۱۳۰ درصدی را از خود نشان داد و خیل عظیم دارندگان نقدینگی را به سمت خود کشاند تا تنها بازار سرمایه‌ گذاری دارای بازدهی در سال ۹۲ باشد، از آغاز زمستان رو به سرازیری گذاشت تا طعم واقعی ریسک را به فعالان خود نشان دهد. شاخص کل بورس با سقوط بیش از ۵ هزار واحدی طی روزهای گذشته به کانال ۸۶ هزار واحد بازگشت. کارشناسان بورس صف های فروش توسط افراد حقیقی تازه ‌وارد به بازار سهام را کاملاً هیجانی می دانند. شاخص بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای دی ‌ماه سال جاری تا کنون ۶/۵ درصد کاهش داشته و در پی سقوط معنادار بورس در این ماه و البته روزهای گذشته از بهمن ماه بازدهی بازار سرمایه در سال ۹۲ تا زمان نوشتن گزارش حاضر به سطح ۱۱۴ درصد عقب ‌نشینی کرده است.

این در حالی است که شاخص کل بورس و اوراق بهادار در جریان معاملات روز جاری بورس با افت ۷۷۶ واحدی به کانال ۸۱ هزار واحد بازگشته است. کارشناسان دلایل مختلفی را جهت سقوط شاخص بورس بیان داشته و می توان رفتار عجیب بورس در ماه گذشته را از زوایای مختلف مورد ارزیابی قرار داد.

۱- بدون شک بازار سهام ایران در ماه های گذشته در بسیاری از نمادها به صورت حبابی و غیر منطقی رشد کرده ولی بسیاری از کارشناسان با این رشد را تا حدی نمی دیدند که اسم حباب را بر روی آن بگذارند و در شعف این که هر روز شاخص بورس در حال رشد است، شعارهای دولت جدید را دلیل این رشد می دانستند. اما دلیل رشد عجیب قیمت سهام در بورس را بیش از هر چیز می ‌توان به جریان نقدینگی وارد شده به بازار سهام نسبت داد؛ جریان نقدینگی که به راحتی توانست حتی سهام شرکت‌ هایی که فاقد پیش ‌بینی سود یا همان «EPS» بودند را تحت تاثیر قرار دهد. حال به نظر می‌ رسد این جریان نقدینگی با سرعت قابل اعتنایی در حال خروج از بازار سرمایه است که باید دید علت این موضوع چیست؟

۲- اقتصاد ایران طی دو سال گذشته با مشکلات متعدد مدیریتی و زیرساختی مواجه بوده است که می توان گفت دچار نوعی رکود همراه با تورم شده است که رونق بازار سرمایه درماه های گذشته نشان از آن داشت که رشد شاخص بورس تنها به دلیل حرکت اشتباه سرمایه گذاران خرد بوده است که دولتمردان به اشتباه این مسئله را سیاست های خود نسیت می دادند. نقدینگی در این مدت توسط افراد غیر حرفه‌ ای یا همان مردم عادی و از طریق صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری وارد بورس شده بود. مردم عادی که پس از فروکش کردن تلاطم ارزی ۹۱-۹۰ و کاهش چشمگیر قیمت طلا، سکه، ارز و رکود مسکن جایی را غیر از بورس برای سرمایه ‌گذاری پیدا نکرده بودند به سرعت به بازار سرمایه آمدند و بازدهی اغوا کننده صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری که تا همین چندی پیش حتی تا مرز ۲۰۰ درصد هم پیش رفته بود، خیلی از مردم را به سمت این نهادهای مالی کشاند.

۳- طی سال های گذشته بازارهای ارز، طلا و مسکن به دلیل بازدهی که داشت مورد توجه سرمایه داران خرد قرار گرفته و افراد فراوانی به این بازارها رجوع کرده تا از سرمایه های کوچک خود بازدهی کسب نمایند. از دیگر سو، با روی کارآمدن دولت جدید و شعارهای فراوان در جهت رفع تحریم ها این خرده سرمایه داران پول خود را از بازارهای ارز و طلا خارج کرده و به سمت بورس رفتند که رشد شاخص ها را ایجاد نمود. پس وجود سرمایه ‌گذاران غیر حرفه ‌ای در بازار که اصطلاحا پاسوز بازار نیستند، یکی از دلایل سقوط بازار سرمایه ظرف چند روز گذشته است.

۴- در آذرماه سال جاری بود که به سازمان خصوصی ‌سازی دستور داده شد برای رفع عطش خرید سهام در بورس اقدام به عرضه‌ هایی گسترده کند، اما فروش گسترده سهام توسط این سازمان در بورس آن ‌قدر سنگین و دارای اشکالات بنیادی بود که ترس عجیبی را در دل سهامداران ایجاد کرد. نحوه فروش سهام توسط خصوصی‌ سازی در بورس به گونه‌ ای بود که به محض ایجاد صف خرید، این صف با عرضه ‌ای فراتر از تقاضا پاسخ داده می ‌شد و عملا سهامداران از بیم گرفتار شدن در این شیوه عرضه، رفته رفته از سهام دارای پتانسیل بنیادی مثل بانک ‌ها و بیمه‌ ها خارج شدند و سرمایه‌ ها روانه سهم‌ های کوچکی شد که برخی محمل سرمایه‌ گذاری سفته‌ بازان بود.

۵- با نگاهی متفاوت به اتفاقات رخ داده می توان ردپای اظهار نظرهای نسنجیده درباره بازار سهام را که باعث ایجاد نگرانی در میان اهالی بازار سرمایه شد را نیز در جهت سقوط رخ داده، موثر دانست. اینکه بازار سرمایه بازاری برای نوسان‌ گیری و مناسب دلالان است یا اینکه رشد بازار حبابی است، قسمتی از اظهار نظرهای نسنجیده برخی از افراد و البته افراد به اصطلاح کارشناس است که گاه غیر رسمی هم عنوان می‌ شد؛ اما در نهایت با ضریب انتشار بالا در فضای مجازی اصطلاحا موجب شد که سهامداران با مشاهده افزایش ریسک سرمایه های خود را از بازار سرمایه خارج کنند.

۶- یکی از مواردی که در سال‌ های گذشته سبب شد تا بازار سهام آسیب ببیند تصمیمات خلق‌الساعه بود. در این بین برخی از تصمیمات متولیان بازار سهام نیز در ایجاد نگرانی در فعالان بورس و فرابورس بی‌ تاثیر نبود. یکی از این تصمیمات مربوط به تصمیم یکباره برای انتقال برخی از نمادها به بازار توافقی است. بازار توافقی غیر شفاف ‌ترین بازار موجود در فرابورس است که نمادهای حاضر در آن به شیوه معاملات حراجی معامله می‌ شوند و هر کس می ‌تواند قیمت مورد دلخواه خود را برای خرید و فروش یک سهم پیشنهاد دهد. اما در حالی تصمیم به انتقال ۱۴ نماد به بازار توافقی گرفته شد که پیش از این نمادهای مزبور در بازار پایه بودند، روزانه قیمت می ‌خوردند و نحوه معاملات این نماد‌ها برای همه شفاف بود.

به نظر می‌ رسد این تصمیم شتاب زده برای کنترل سفته ‌بازی در بازار بود و مسئولان می‌ توانستند از طریق ابزارهایی مانند اخطار به انتقال به بازار توافقی یا توقف چند هفته‌ای معاملات این نمادها بر جولان سفته‌ بازان در برخی از این نماد‌ها پایان دهند و البته چون هنوز یک ماهی به مهلت انتقال این نمادها به بازار توافقی مانده، بهتر است برای جلب اعتماد سرمایه‌ گذاران این تصمیم ناگهانی مورد تجدید نظر قرار بگیرد.

۷- بهره مالکانه ۳۰ درصدی معادن سنگ ‌آهن و برنامه افزایش ۸ برابری قیمت خوراک پتروشیمی‌ ها بخشی از تصمیماتی است که بازار سرمایه را نگران کرده است. بهره مالکانه و افزایش غیر منطقی قیمت خوراک، جامعه سهام داری را نسبت به این موضوع نگران کرده که دولت برای پوشش درآمدهای خود بنا را بر این گذاشته که هزینه صنایع پر بازده و استراتژیک کشور را با دریافت‌ هایی این چنینی بالا ببرد.

۸- در نهایت شایعات مربوط به تغییرات مدیریتی در سازمان بورس و اوراق بهادار یکی دیگر از ریسک‌ هایی است که چند هفته‌ ای است بر بورس اوراق بهادار تهران سایه افکنده است. علی صالح‌آبادی که از ابتدای دولت محمود احمدی‌نژاد ریاست سازمان بورس و اوراق بهادار را بر عهده دارد بعد از روی کار آمدن دولت تدبیر و امید به دلیل عملکرد قابل اعتنایش در رشد و توسعه بازار و عدم وابستگی به جریانات سیاسی، باز هم در سمت خود که البته خواسته بازار بود، تثبیت شد. اما متاسفانه یک ماهی است که عده‌ ای در فضای مجازی بر طبل رفتن وی می ‌کوبند و بازار هم از این تغییر نگران است.

۹- از دیگر سو، اعلام وام مسکن ۳۵ و ۵۰ میلیونی برای ساخت و خرید مسکن نیز از دلایل خروج سرمایه از بورس می باشد. دولت با اعلام پرداخت این وام باعث شد خرده سرمایه داران پول های خود را برای خرید به بازار مسکن ببرند که چند ماهی دوران رکود و کاهش قیمت را سپری می کرد.

به نظر می رسد متغیرهای مهم بورس در حال رسیدن به نقطه هشدار است، اگر افت شاخص و تلاطمات اخیر را حتی ناشی از نیاز بورس به استراحت تحلیل کنیم؛ افت چشمگیر متغیر مهمی مثل ارزش معاملات که در برخی از روزهای سال ۹۲ به هزار میلیارد تومان هم رسیده بود، قطعا باید سرمایه گذاران و مسئولان امر را نگران کند. بهتر است مسوولان امر و در راس آنها وزیر اقتصاد و دارایی به عنوان رئیس شورای بورس و بالاترین مقام بازار سرمایه در دولت و همچنین نمایندگان بازار سرمایه در مجلس فکری اساسی در مورد وضعیت کنونی بورس کنند.

در پایان باید گفت بورس آبروی اقتصاد ایران است و باید بترسیم از روزی که نقدینگی ۵۴۰ هزار میلیارد تومانی شناور در کشور مسیرهایی همچون ارز، طلا، سکه و مسکن را در پیش بگیرد.

شاخص بورس تهران که از ابتدای سال جاری با صعودهای پی در پی به فتح قله‌های جدید دست یافته بود و تنها چندین گام تا شکست رکورد تاریخی و ورود به مرز ۹۰ هزار واحد فاصله داشت، ناگهان از اوایل هفته گذشته با سقوط ۷/۲ درصدی شاخص مواجه شد و هرچند در معاملات روز بعد صعود قدرتمند ۲ درصدی را به ثبت رساند و در جبران افت مزبور تلاش کرد، اما در روزهای متوالی همچنان به روند نزولی خود بازگشت تا به این ترتیب دماسنج بازار سرمایه با احتساب افت ۱/۵ واحدی روز گذشته به محدوده ۸۳ هزار و ۶۴۱واحدی کاهش یافت.

شایعات منتشرشده درباره مدیران سازمان بورس، ایجاد تقاضای جدید در بازار مسکن در پی افزایش وام، ابهامات موجود در بودجه ۹۳، احتمال افزایش نرخ حامل‌های انرژی، ارائه گزارش‌های ۹ماهه ضعیف‌تر از حد انتظار بازار توسط شرکت‌ها به همراه چند عامل دیگر مهم‌ترین نقش را در افت‌های پی‌در‌پی شاخص داشتند.

اما در این میان سوال مطرح شده این است که وضعیت دماسنج بازار سرمایه در روزهای آتی چگونه خواهد بود و آیا به دوران طلایی رشد و صعود خود بازخواهد گشت و همچنین رالی جدید بورس از چه زمانی آغاز خواهد شد؟ برای پاسخ به این سوال و پیش‌بینی روند آتی بازار سرمایه نظر تکنیکالیست‌های بازار را در زمینه وضعیت آتی شاخص جویا شدیم؛ آنها معتقدند: در حال حاضر با توجه به اخبار و حواشی پیرامون بازار سرمایه و همچنین شکسته شدن سطح حمایتی ۸۷ هزار و ۲۰۰ واحد، شاخص عملا در موج اصلاحی قرار دارد و در این شرایط مهم‌ترین تکنیک مشخص کردن نقطه پایان این اصلاح است و چنانچه شاخص بخواهد اصلاح عمیق‌تری را تجربه کند محدوده ۸۲ هزار واحد با نوسان ۵۰۰ واحدی می‌تواند به عنوان کف تکنیکی شاخص کل عمل کند.اما در مجموع می‌توان گفت که بازار در دوره آینده رفتار نوسانی خواهد داشت و در بازه زمانی بلندمدت و تا فصل مجامع به محدوده ۱۱۰ هزار واحدی صعود کند.جزئیات بیشتر را در گزارش زیر می‌خوانیم:

فراز و فرودهای شاخص
در این میان مهرداد خالقی از تحلیلگران تکنیکال بازار سرمایه در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» معتقد است: از اواسط مرداد ماه سال ۱۳۹۱ شاخص کل پس از مدت‌ها روند خنثی و حرکات نوسانی، رشد خیره کننده‌ای را تجربه کرد، به طوری که شاخص بورس اوراق بهادار در مدت ۱۸ ماه حدود ۳۰۰ درصد رشد را در کارنامه خود به ثبت رسانده است.وی در ادامه اظهاراتش رشد ۳۰۰ درصدی مزبور را در قالب سه دوره زمانی تقسیم‌بندی کرد و گفت: دوره اول پس از افزایش نرخ دلار و رشد سود آوری شرکت‌ها رقم خورد، به طوری که سود شرکت‌های صادرات محور با افزایش سه برابری نرخ ارز دستخوش تغییرات عمده‌ای شد و همین امر فنر فشرده شده بازار سرمایه را برای صعود آزاد کرد.وی ادامه داد: در مرحله دوم در حالی که بازار رفته‌رفته با تشدید عرضه‌ها مواجه می‌شد، ‌انتخابات ریاست جمهوری و پیروزی کاندیدای مد نظر بازار سرمایه باعث یک جهش خیره کننده دیگر شد.

بنا به گفته خالقی مرحله سوم نیز پس از اعلام توافق هسته‌ای در ژنو رخ داد. وی در ادامه توضیح داد: همین سه عامل باعث شد بازار در یک سال و نیم اخیر از ۲۳ هزار واحد تا یک قدمی ۹۰ هزار واحد حرکت کند و خاطرات شیرینی را برای فعالان بازار سرمایه رقم بزند.بنا به عقیده این تحلیلگر در حال حاضر عوامل مختلفی باعث شده تا عرضه‌ها در بازار تشدید شود و خریداران به صورت جدی وارد گود نشوند تا بازار بورس این روزها دچار چالش شود، همچنین رشد نسبتا مناسب بورس در ماه‌های اخیر باعث شده تا بسیاری از فعالان بازار خصوصا سهامداران تازه وارد دچار سردرگمی شوند و این شائبه برای قدیمی‌های بازار ایجاد شود که خاطرات سال‌های ۸۴–۸۳ در حال تکرار است.

ابهامات لایحه بودجه ۹۳، احتمال افزایش نرخ حامل‌های انرژی، ارائه گزارش‌های ۹ ماهه ضعیف‌تر از حد انتظار بازار توسط شرکت‌ها، در پیش بودن بودجه سال ۹۳ شرکت‌ها، افزایش سقف تسهیلات مسکن، زمزمه‌هایی از تغییر مدیریتی در سازمان بورس، رو شدن پرونده برخی از مفسدان اقتصادی توسط قوه قضائیه، تاثیرات ناشی از عرضه‌های اولیه از جمله تپیکو، نفت سپاهان و فولاد هرمزگان و  برخی از تصمیمات خلق‌الساعه متولیان بازار سرمایه از جمله عرضه‌های سنگین خصوصی‌سازی یا انتقال تعدادی از شرکت‌های بازار پایه به بازار توافقی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار در تلاطم این روزهای بازار سرمایه از دیدگاه این تحلیلگر بوده است.

خالقی در ادامه توضیح داد: همه این عوامل دست در دست هم داده تا خبر لغو برخی تحریم‌ها در ۳۰ دی ماه که این روزها تنها برگ برنده بازار است رنگ ببازد، البته از این نکته نباید غافل شد که در فصل پاییز بازار به این خبر واکنش نشان داد و حال با لغو تحریم‌ها منتظر تاثیر این خبر در عملکرد و سود شرکت‌ها است.

وی در ادامه افزود: از طرفی دیگر نشانه‌هایی از تلاش دولت برای خروج بازار مسکن از رکود رویت می‌شود که همین امر می‌تواند بخشی از نقدینگی موجود در جامعه را به سمت این بازار سوق دهد.خالقی در ادامه اظهاراتش به نقش صنایع مختلف در رشد یا افت شاخص پرداخت و گفت: در ماه‌های اخیر به جرات می‌توان گفت که گروه پالایشی بار اصلی شاخص را در رشد شاخص به دوش کشیده که اکنون با ابهامات به وجود آمده برای این گروه، مدت‌ها است که گروه پالایشی به حاشیه رانده شده است؛ صنعت پتروشیمی هم به‌رغم اینکه لغو تحریم‌ها می‌تواند باعث افزایش تولید و فروش شرکت‌های این گروه شود، به دلیل ابهامات موجود در نرخ خوراک در کوتاه مدت پتانسیل چندانی برای رشد نخواهد داشت و به این ترتیب این گروه نیز به حاشیه رانده شده است. وی ادامه داد: گروه معدنی با افزایش نرخ بهره مالکانه مورد بی‌مهری بازار قرار گرفته و صنایع انرژی‌بر نیز منتظر تعیین تکلیف نرخ حامل‌های انرژی هستند.

وی در ادامه گفت: بنابراین از میان نمادهای شاخص ساز تنها گروه بانکی و خودروسازان در حال حاضر در حاشیه امن هستند که از خودروسازان هم نمی‌توان انتظار خاصی در گزارش‌های ۹ ماهه و حتی ۱۲ ماهه داشت. خالقی با اشاره به صنعت بانکداری، افزود: اما در گروه بانکی می‌توان به گزارش‌های ۹ ماهه امید داشت و می‌توان پیش‌بینی کرد که در میان کلیه صنایع بورس، بانکی‌ها می‌توانند بهترین گزارش‌ها را به خود اختصاص دهند.وی در ادامه اظهاراتش از لحاظ تکنیکی رشد شاخص کل را در ۱۸ ماه اخیر در قالب موج ۳ الیوتی توجیه کرد و افزود: ابتدا افت و خیزهای شاخص کل را در این بازه زمانی در داخل یک کانال صعودی محصور می‌کنیم که نوسانات بازار خود امواجی از درجه پایین‌تر را تشکیل می‌دهند، به طوری که رشد شاخص از مرداد ۹۱ تا اواخر بهمن همان سال را می‌توان موج ۱ از ۳ الیوتی نامید. خالقی ادامه داد: در آن برهه از زمان با اخبار ضد و نقیض از عرضه هلدینگ خلیج فارس و به تعویق افتادن این عرضه بازار دچار مشکل شد و با تشدید عرضه‌ها روبه‌رو شد.

وی در ادامه تصریح کرد: همین افت و خیز شاکله موج ۲ از ۳ الیوتی را پی‌ریزی کرد و سپس با آغاز سال جدید بازار با یک شیب منطقی به رشد خود ادامه داد تا در اواخر اردیبهشت‌ماه با رد صلاحیت یکی از کاندیداهای انتخابات ریاست جمهوری که مورد نظر بازار سرمایه بود شاخص مدتی در روند نزولی قرار گیرد. این افت و خیز عملا موج ۱ و ۲ از سری امواج ۳ از ۳ الیوتی را شکل داد تا اینکه با پیروزی یک چهره تکنوکرات در انتخابات ریاست جمهوری یکی از قوی ترین موج صعودی بازار یعنی ۳ از ۳ بزرگ شکل بگیرد. تا اینکه در شهریور ۹۲ با بروز تنش در سوریه این موج خاتمه یافت و شاهد اصلاح موقت بازار در قالب موج ۴ از ۳ از بزرگ بودیم.

این تحلیلگر خاطرنشان کرد: در ادامه با آرام‌تر شدن فضای سیاسی در سوریه و تزریق خبر توافق هسته‌ای در ژنو، بازار رالی دیگری را در قالب موج ۵ از ۳ آغاز کرد که عملا بیشترین بازدهی را برای فعالان بازار به همراه داشت.

وی در ادامه گفت: در حال حاضر به نظر با حواشی پیرامون بازار و همچنین شکسته شدن سطح حمایتی ۸۷ هزار و ۲۰۰ واحد، شاخص عملا در موج ۴ اصلاحی قرار دارد؛ در شرایط کنونی مهم‌ترین تکنیک، مشخص کردن نقطه پایان موج ۴ اصلاحی است. اگر با نمودار یک سهم یا یک کالا مواجه بودیم، ترازهای ۲/۳۸ درصد و ۵۰ درصد فیبوناچی اصلاحی، محتمل ترین نقطه برای پایان اصلاح بودند، اما بررسی رفتار گذشته شاخص کل نشان داده که تیپکس در اصلاح‌ها رفتار خاص خود را دارد.

خالقی در ادامه تصریح کرد: با نگاهی به گذشته بازار به این نتیجه می‌رسیم که در امواج هم درجه با موج کنونی شاخص معمولا بین ۵ تا ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است و چندین بار این اصلاح پس از ۸ درصد عقب نشینی شاخص از ارزش سقف خود به پایان رسیده است.

این تکنیکالیست در ادامه افزود: شاخص کل در روز دوشنبه ۱۶ دی سقف ۸۹۷۲۳ واحد را در کارنامه خود ثبت کرده است که اگر ۸ درصد پیک شاخص را محاسبه کنیم و با کسر عدد فوق از قله تاریخی شاخص، کل رقم ۸۲۱۴۳ واحد خواهد شد.

خالقی در ادامه خاطرنشان کرد: نکته جالب اینکه تراز ۱۰۰درصد فیبوناچی app اصلاح اخیر شاخص کل نیز در این محدوده قرار دارد. نکته دیگر اینکه میانگین متحرک ۵۰ روزه نیز در همین محدوده طی طریق می‌کند. بنا به عقیده خالقی محدوده ۸۳۴۰۰ واحد اولین حمایت جدی شاخص کل برای برگشت است و در شرایطی که بازار بخواهد اصلاح عمیق‌تری را تجربه کند محدوده ۸۲۰۰۰ واحد با تلورانس ۵۰۰ واحدی می‌تواند به عنوان کف تکنیکی شاخص کل عمل کند.

فتح قله ۱۱۰ هزار تا فصل مجامع
اما در این میان نکته مهم دیگر زمان برگشت بازار است. آیا پس از رسیدن بازار به محدوده یاد شده شاهد واکنش مثبت شاخص کل و آغاز یک رالی جدید خواهیم بود؟

خالقی در جواب این سوال گفت: با بررسی گذشته نمودار شاخص کل اصلاح‌های این چنینی در حدود ۳۰ تا ۳۵ کندل به طول می‌انجامند، بنابراین با فرض اینکه هر ماهه ۲۰ تا ۲۲ روز کاری را شامل می‌شود، اگر ۱۶ دی ماه را به عنوان نقطه آغاز اصلاح شاخص در نظر بگیریم می‌توان گفت که بازار تا اواسط اسفند ماه در فاز اصلاح به سر خواهد برد.

وی خاطرنشان کرد: بنابراین رسیدن به نقاط حمایتی ذکر شده دال بر آغاز رالی جدید نخواهد بود؛ بلکه بازار در یک الی یک و نیم ماه آینده رفتار نوسانی خواهد داشت.

خالقی در جمع‌بندی اظهاراتش عنوان کرد: انتظار داریم شاخص کل به سطوح حمایتی ذکر شده واکنش مثبت نشان دهد و سپس یک برگشت تا حوالی ۸۹۰۰۰ واحد داشته باشد در ادامه بازار برای خالی شدن از فروشندگان افراطی و جمع کردن پتانسیل کامل برای یک رالی صعودی دیگر می‌تواند تا حوالی کف قبلی (۸۲۰۰۰ – ۸۳۴۰۰) اصلاح داشته باشد.

وی خاطرنشان کرد: با پایان موج ۴ اصلاحی شاهد آغاز به کار موج ۵ از ۳ صعودی خواهیم بود؛ در قالب همین موج شاخص می‌تواند حداقل تا ۹۸۰۰۰ و حداکثر تا ۱۱۰۰۰۰ واحد تا فصل مجامع صعود کند.

این تحلیلگر تکنیکال بازار سرمایه در ادامه با توصیه به سهامداران گفت: به سهامداران، خصوصا تازه‌واردهای بازار سرمایه توصیه می‌شود که شرایط کنونی دیدگاه خود را به میان‌مدت تغییر دهند، از معاملات هیجانی و خرید و فروش‌های مکرر (خصوصا خرید در صفوف خرید و فروش در صفوف فروش) خودداری کنند و در خرید سهام حتما به وضعیت بنیادی توجه کنند.

به گفته خالقی با دید میان مدت گروه بانکی، بیمه‌ای و حمل‌و‌نقل به همراه صنایعی چون پتروشیمی، پالایشگاهی و حتی نمادهای خودرویی می‌توانند بازدهی مناسبی را برای سهامداران به ارمغان بیاورند.

اصلاح بازار به زمانی دیگر موکول خواهد شد
احسان حاجی از دیگر تحلیلگران تکنیکال بازار سرمایه نیز در گفت‌وگو با خبرنگار ما، هفته گذشته را هفته‌ای ناامیدکننده برای بازار دانست و گفت: شایعات منتشر شده درباره مدیران سازمان بورس که بلا‌فاصله تکذیب شد، حرف‌هایی در مورد نرخ خوراک پتروشیمی ها، ایجاد تقاضای جدید در بازار مسکن در پی افزایش وام خرید، عواملی بودند که طی هفته گذشته دامان بورس را گرفتند.

وی ادامه داد: هرچند این اخبار و شایعات می‌توانند تاثیر منفی در یک بازار با شرایط نرمال داشته باشند، اما فضای هفته گذشته بورس نشان داد که این ترس از ریزش است که بر قلب معامله‌گران حکمفرما است.

وی معتقد است: خاصیت بازار همین است و تحلیل تکنیکال نیز بر همین اساس شکل گرفته است، تکنیکال یعنی تحلیل ذهن و روان آحاد سرمایه‌گذاران و معامله‌گران موجود در بازار اعم از حرفه‌ای و با تجربه یا تازه‌کار و هیجان زده.

به عقیده حاجی حجم نقدینگی وارد شده به بازار، نبود فضای مناسب سرمایه‌گذاری خارج از بازار سرمایه به عنوان رقیب بورس، بهبود فضای کسب و کار با شروع دولت جدید و سیاست‌های اقتصادی نسبتا معقول در مقایسه با گذشته و از همه مهم‌تر مسیر رو به جلوی مذاکرات و توافقات ژنو و امید به رفع تدریجی تحریم‌ها همگی باعث خواهند شد تا این ریزش به زودی پایان پذیرد و آن اصلاح کذایی که همگان منتظر هستند یعنی اصلاحی در حد حداقل ۳۸ یا ۵۰ درصد صعودهای گذشته با توجه به شرایط حال حاضر بازار به زمانی بعدتر موکول شود.وی در ادامه خاطرنشان کرد: اما با نگاهی جزئی‌تر به روند حرکت شاخص طی چند روز گذشته افت تقریبا ۶ درصدی را در دماسنج اقتصاد کشور شاهد هستیم؛ ریزشی که البته با رکورد حجم معاملات در تاریخ بورس همراه بود. این تحلیلگر در ادامه افزود: همانطور که در نمودار شماره ۱ نیز قابل مشاهده است شاخص بعد از رسیدن به مرز ۹۰ هزار قدرت خود را از دست داد و عرضه‌های بیش از توان بازار باعث شد ذهنیت بازار عوض شده و ترس معامله‌گران را به همراه داشته باشد تا با افت ۵۶۰۰ واحدی تا پایان وقت معاملات روز دوشنبه، رقم حداقل ۸۳ هزار و ۶۴۱ واحدی را ثبت کند.

حاجی ادامه داد: بنابر این پایان یکشنبه گذشته را می‌توانیم پایان موج اول از سه موج ریزشی بازار تصور کنیم؛ با همین تئوری برگشت کوتاه مدت بازار طی روزهای دوشنبه و سه‌شنبه (و شاید موقعیت مناسب خروج برای بسیاری از معامله‌گران کوتاه‌مدت) و افزایش ۲۵۰۰ واحدی شاخص، موج دوم از سه موج ریزشی رقم خورد و سپس از روز چهارشنبه شروع موج جدید کاهش از محدوده ۸۷ هزار واحدی را موج C از امواج ABC ریزشی می‌دانیم.

وی در ادامه گفت: اما طبیعی است که همه به دنبال یافتن محدوده دقیق این کف جدید هستند؛ با رسم نمودار لگاریتمی شاخص می‌توان محدوده ۸۳ هزار و ۵۰۰ واحد را به عنوان اتمام موج سوم تخمین زد. به عقیده حاجی این محدوده مواجه است با خط روند هشت ماهه صعودی شاخص که خود می‌تواند حمایت و مانعی برای ریزش بیشتر باشد.

وی در ادامه تصریح کرد: هر‌چند که ادامه افت ۷۰۰ واحدی شاخص در روز شنبه و شکست کف یکشنبه هفته قبل (۸۵۴۰۰واحد) راه را برای ریزش‌های بیشتر باز گذاشته است اما چند مورد نسبتا با اهمیت می‌تواند روز دوشنبه و هفته پیش‌رو را زمانی مناسب برای تغییر فاز بازار قرار دهد.

بنا به گفته این تحلیلگر افت مجموعا ۶ درصدی طی یک هفته گذشته، کم شدن از موج کاهشی طی روز آغازین هفته جدید، اتمام عرضه‌های بازار ناشی از تسویه معاملات اعتباری پایان ماه، ورود شرکت بزرگ تیپیکو به مجموعه شرکت‌های بورسی و کمک به بهبود جو بازار در روز دوشنبه و شروع مرحله اجرایی توافق‌نامه ژنو از ۳۰ دی‌ماه همگی می‌توانند به تغییر جهت بازار و متقاعد کردن معامله‌گران به خروج از صف‌های منفی بازار طی هفته جاری کمک کنند.

بازگشت خرید به بازار
وی در ادامه به بررسی وضعیت شاخص از منظر تکنیکال پرداخت و گفت: با توجه به منطقه اتمام موج سوم ریزشی، نزدیکی به کف (البته نه چندان مستحکم) پیشین، برخورد به ابرهای ایچیموکو و همچنین نزدیکی به میانگین متحرک پنجاه‌روزه می‌توان محدوده ۸۳ هزار و ۵۰۰ واحدی را برای شاخص کل محدوده حمایتی تصور کرد. بر این اساس هفته پیش رو می‌تواند زمان مناسبی برای برگشت بازار و شروع تمایلات خرید باشد.حاجی در ادامه تصریح کرد: این نکته نیز قابل ذکر است که با احتمال کمتر در صورتی که به‌رغم وجود عوامل ذکر شده طی روزهای پیش رو شاهد برگشت مثبت و تغییر فاز بازار نباشیم و رقم شاخص کل به علت کثرت فروشندگان از محدوده زرد‌رنگ مشخص شده در نمودار شماره۲ به سمت پایین عبور کند بنابر‌این باید منتظر یک حرکت ریزشی دیگر و ادامه کاهش شاخص تا پایین‌تر از مرز ۸۰ هزار واحدی باشیم.

وی ادامه داد: در صورت وقوع چنین حالتی محدوده زرد رنگ دوم در ۷۶ هزار و ۵۰۰ واحد می‌تواند حمایت بعدی دماسنج اقتصاد ایران قرار باشد.

انتظار برای رکوردهای جدید در بلندمدت
شایان کرمی از دیگر تکنیکالیست‌های بازار سرمایه نیز معتقد است: شاخص بورس اوراق بهادار در هفته‌های گذشته یک روند کاهشی داشت، به طوری که بالاترین مقدار خود یعنی ۸۹ هزار و ۷۲۳ واحد را به ثبت رساند و کاهش یافت. اما به‌طور کلی شاخص قیمت سهام در همه بازارهای جهانی به گونه‌ای طراحی شده است که حرکت‌های قیمتی سهام معامله شده را بر‌اساس ساز و کار عرضه و تقاضا نشان دهد؛ شاخص بورس اوراق بهادار همواره پس از افزایش سرمایه شرکت‌ها از محل آورده نقدی یا افزایش و کاهش شرکت‌ها در بورس تعدیل می‌شود و پرداخت سود نقدی هم با توجه به استفاده از TEDPIX به جای TEPIX در سالیان گذشته در محاسبه شاخص آورده می‌شود. وی ادامه داد: اما رویدادهایی هم چون افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا عرضه سهام جایزه در فرآیند تعدیل شاخص قیمت سهام در نظر گرفته نمی‌شود، پس شاید برخی از حرکات قیمتی در بورس اوراق بهادار همچون دلایل فوق ناشی از عرضه و تقاضا نباشد.

کرمی خاطرنشان کرد: به عبارت دیگر تکنیکالیست‌ها باید توجه داشته باشند که همواره برخی از تغییرات قیمت شاخص سهام در بورس تهران ممکن است از رویدادهای تفکیک پذیر از حرکت‌های قیمتی عرضه و تقاضای بازار سرچشمه گرفته باشد، در صورتی که در تحلیل تکنیکال حتما باید قیمت‌ها بر‌اساس عرضه و تقاضا شکل گرفته باشد.

وی ادامه داد: افزون بر این با توجه به روند حرکتی شاخص بورس اوراق بهادار بهترین ابزار تکنیکال برای تحلیل این شاخص امواج الیوت است که این نوع تحلیل نیز برگرفته از سناریوهای مختلف برای موج شماری است، پس در این تحلیل سعی بر آن است که محتمل‌ترین سناریو در نظر گرفته شود.
این تحلیلگر در ادامه به بررسی وضعیت شاخص از این دیدگاه پرداخت و گفت: با توجه به نمودار شماره ۳ که به بررسی کوتاه‌مدت شاخص بورس بر اساس الگوی روزانه پرداختیم پس از یک واگرایی در اندیکاتور MACD و شکست خط روند رسم شده شاخص، کاهش قیمت را تجربه کرده؛ حال سوال اینجاست که محدوده کف قیمتی برای شاخص با توجه به حرکت نزولی و همگرایی ریزشی با MACD، چه مقدار است؟

بر‌اساس فیبوناچی اکسپنشن حرکت نزولی، مقدارهای ۸۵۰۰۰، ۸۳۴۵۰، ۸۲۴۰۰، ۸۱۰۰۰، ۷۹۴۰۰ و ۷۶۸۵۰ می‌تواند محدوده کف برای شاخص بورس در میان مدت یا کوتاه مدت باشد. کرمی ادامه داد: بررسی نمودار شماره ۴ نیز که به صورت هفتگی به موج شماری شاخص به صورت هفتگی پرداخته شده است، نشان از اتمام ۵ موج صعودی شاخص بورس اوراق بهادار از سال گذشته دارد و در موج ۵ یک الگوی پوشای نزولی ایجاد کرده است و در اندیکاتور MACD و اسیلاتور RSI سیگنال ریزشی نشان داده می‌شود.

وی خاطرنشان کرد: اما در نمودار شماره ۵ که به بررسی مدت زمان بیشتری از شاخص با تناوب هفتگی پرداخته شده است نشان می‌دهد که پایان موج ۵ نمودار شماره ۴ در اصل پایان موج ۳ نمودار شماره ۵ است که با بررسی این موج کاملا مشخص است که این موج خصوصیات موج ۳ را دارد چون هم شیب بسیار زیادی دارد و هم اینکه ممتد شده است. پس با توجه به نمودار‌های فوق می‌توان نتیجه‌گیری کرد که امکان دارد شاخص در میان مدت دچار روند حاشیه‌ای شود و موج ۳ خود را اصلاح کند و در نهایت موج ۵ بلندمدت خود را آغاز خواهد کرد و باز هم شاهد رکوردهای جدید از شاخص بورس اوراق بهادار در بلندمدت باشیم.

این تکنیکالیست در ادامه با توصیه به سرمایه‌گذاران گفت: اما با توجه به شرایط فعلی و همچنین رشد بسیاری از سهام‌های بورسی بهتر است تا سرمایه‌گذاران تازه‌وارد به بازار سرمایه از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه خود را وارد این بازار کنند.

شاخص بورس تهران در آخرین روز معاملاتی هفته دومین افت زمستانه خود را در هفته جاری تجربه کرد و با ریزش بیش از هزار واحدی به کانال ۸۵ هزار واحد سقوط کرد.

به گزارش ایسنا، شاخص بورس تهران که در معاملات روز یکشنبه و در اولین و بزرگترین افت تاریخی خود بیش از دو هزار و ۳۰۰ واحد ریزش کرده و به کانال ۸۵ هزار واحد برگشته بود، امروز نیز برای دومین بار، افت بزرگ خود را تجربه کرد و با کاهش بیش از هزار واحدی مواجه شد.

به این ترتیب روند نزولی بورس که از روز گذشته آغاز شده بود موجب شد تا در معاملات آخرین روز هفته دماسنج بازار سرمایه ۱۱۸۲ واحد (تا لحظه تنظیم خبر) افت کرده و برای دومین بار در هفته جاری به کانال ۸۵ هزار واحدی برگردد.

با کاهش قیمت صنایع مختلف بورسی در بازار امروز که تحت تاثیر حاکم شدن جو بی اعتمادی در سرمایه گذاران ناشی از افزایش قیمت خوراک شرکت‌های پتروشیمی و بهره مالکانه معادن ایجاد شده است، دماسنج بازار سرمایه ۱٫۳ درصد افت کرد و به کانال ۸۵ هزار و ۹۲۰ واحد رسید.

بر این اساس به دلیل حاکم شدن جو هیجانی در بازار، سهامداران به فروش سهام خود هجوم برده و صف‌های فروش سنگین برای نمادهای بورسی تشکیل دادند به طوری که در بازار امروز شرکت‌های مپنا، سرمایه گذاری امید، بانک پاسارگاد، پالایشگاه بندرعباس، ملی مس، پالایشگاه اصفهان، بانک صادرات، تاپیکو، مخابرات، غدیر، بانک ملت، چادرملو و بانک تجارت بیشترین تاثیر منفی را در کاهش شاخص بورس گذاشتند.