جابه‌جایی مسیر دلار و طلا

سرنوشت کوتاه‌مدت اونس که دو هفته پیش روی قیمت ۱۱۹۰ دلار و هفته گذشته روی قیمت ۱۲۲۳ دلار بسته شده حالا همان قدر که در دست معاملات بازار فلزات گرانبها است، در دست رفتار دیگر بازارها نیز هست.

نخستین رشد پس از شش هفته
روز نخست: خیز ۳۳ دلاری اونس در هفته از همان نخستین روز کاری آغاز شد. بهای اونس فلز زرد روز دوشنبه با عبور از مرز روانی به ۱۲۰۶ دلار رسید تا طلا دوباره تغییر کانال داده باشد. عامل رشد ۱۶ دلاری روز دوشنبه «پوشش کوتاه‌مدت» معامله گران و افت اندک شاخص دلار بود. جهش اصلاحی طلا از پایین‌ترین سطح در ۹ ماه (در مقطع کوتاهی در بازارهای آسیایی در ۱۵ ماه) در واقع پس از سقوط ۲۴ دلاری روز جمعه به وقوع می‌پیوست. پوشش کوتاه‌مدت و افت شاخص دلار در این روز بهای اونس را تا سطحی بالاتر افزایش داد، اما عوامل کاهشی در نهایت قیمت پیش‌گفته را رقم زدند. حس بازار در این روز در مورد رویدادهای هنگ‌کنگ این بود که وضعیت نه بهتر و نه بدتر شده است.
روز دوم: قیمت نهایی سه‌شنبه ۱۲۰۸ دلار بود که نشانه افزایش اندک بهای طلا در دومین روز کاری هفته بود. قیمت طلا در این روز بر اثر «پوشش کوتاه‌مدت» در بازار آتی و همچنین «شناسایی سود» در بازار نقدی با رشد مواجه شد. تضعیف نسبی دلار در این روز نیز مشهود بود. البته سه‌شنبه اخبار مهمی از اقتصاد جهان منتشر شد که عمده تاثیر آن در روز چهارشنبه مشاهده شد. صندوق بین‌المللی پول سه‌شنبه تخمین خود از رشد اقتصاد جهان در سال ۲۰۱۵ را ۸/۳ درصد اعلام کرد که قبلا ۴ درصد پیش‌بینی شده بود. این خبر با توجه به مشکلات اقتصادهای عمده جهان (به استثنای آمریکا) باعث تعجب نبود، اما در هر حال بر بازارهای مالی اثرگذار شد. این خبر صندوق پول فشار روی بازارهای سهام را افزایش داد و در عوض باعث خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن شد. سه‌شنبه اخباری نیز از اتحادیه اروپا منتشر شد که مانند هفته‌های گذشته بد بود. افت یورو نتیجه مشکلات اقتصادی اروپا است که به تقویت دلار و در نتیجه افت طلا کمک کرده است.
روز سوم: به این ترتیب روز چهارشنبه بهای اونس با ۱۳ دلار افزایش به ۱۲۲۱ دلار رسید. رشد ۱۳ دلاری روز چهارشنبه عمدتا ناشی از انتشار صورت جلسه نشست‌های پیشین کمیته آزاد فدرال رزرو بود. گزارش روز چهارشنبه مشخص کرد که بانک مرکزی آمریکا نگران تضعیف اقتصادهای عمده جهان است. همچنین آشکار شد که برخی مقامات فدرال رزرو انتقاداتی به سیاست‌های فعلی مهم‌ترین نهاد اقتصاد آمریکا دارند. پس از انتشار گزارش پیش گفته شاخص دلار که در روزهای ابتدایی هفته کاری نیز اندکی افت کرده بود، با افت بیشتری روبه‌رو شد و یورو نیز پس از اعلام این خبر رشد کرد. به این ترتیب تحولات بازار ارز نیز به رشد طلا کمک کرد. مهم‌ترین نتیجه گیری بازار از گزارش روز چهارشنبه این بود که فدرال رزرو ممکن است برای بالا بردن نرخ بهره تامل بیشتری به خرج دهد. گزارش فدرال رزرو در روز چهارشنبه به سقوط شاخص‌های بازارهای سهام آمریکا کمک کرد که به سقوط بازارهای سهام اروپا و آسیا نیز انجامید. نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصاد جهان در این روز «ریسک گریزی» را افزایش داد و به بالا رفتن قیمت کالاهای اساسی مانند طلا کمک کرد. دیگر خبر نگران‌کننده روز چهارشنبه این بود که یکی از مقامات بانک مرکزی اروپا ضمن اعلام جزئیات بیشتر از برنامه‌های «تسهیل کمی» گفت که تورم پایین اتحادیه اروپا بسیار نگران‌کننده است.
روز چهارم: به این ترتیب ادامه افزایش خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن و همچنین تداوم «شناسایی سود» در روز پنجشنبه اونس را به بالاترین سطح قیمتی در سه هفته پیش از آن رساند. قیمت نهایی روز پنج‌شنبه ۱۲۲۳ دلار بود. پنج‌شنبه روز ترکیب عوامل رفتاری معامله‌گران شامل «پوشش کوتاه‌مدت»، «شناسایی سود» و «خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن» بود. مهم اینکه تحلیل‌های فنی با آنکه کاهشی مانده‌اند، اما تعدیل شده و شیب ملایم‌تری گرفتند. سقوط بازارهای سهام در این روز نیز به افزایش خرید طلا کمک کرد. بازارهای سهام آمریکا پس از مدت‌ها رکوردزنی شاهد چنان افتی بودند تا بازار فلزات گرانبها تحت‌تاثیر قرار بگیرد.
روز پنجم: سقوط بازارهای سهام روز جمعه نیز ادامه پیدا کرد تا این بازارها در بدترین وضعیت در شش ماه گذشته قرار بگیرند. سقوط بازارهای سهام جهان واکنش به داده‌های بد اقتصادی هفته گذشته بود. روز جمعه قیمت اونس با چند سنت کاهش ثباتی نسبی را تجربه کرد تا قیمت نهایی هفته همان ۱۲۲۳ دلار باشد. ثبات این روز نتیجه خنثی شدن عوامل افزایشی توسط حس کلی بازار بود؛ چراکه پیش‌بینی‌های بلندمدت طلا همچنان عمدتا کاهشی مانده‌اند. آخرین عامل کاهشی هفته رشد اندک شاخص دلار در روز جمعه بود. در هر حال بهای اونس در هفته کاری گذشته ۴/۲ درصد رشد داشت تا در محدوده ۱۲۲۰ دلاری بماند. این نخستین هفته رشد پس از آخرین هفته آگوست بود.  این رشد پس از مدت‌ها کاهش باعث شده که پیش‌بینی کارشناسان بازار طلا با یکدیگر متفاوت باشد.

 تاثیر بازارهای مالی
مانند همیشه برخی از کارشناسان هم از خنثی بودن روند گفته‌اند. این کارشناسان عمدتا به تلاش بازار برای تثبیت رشد هفته گذشته اشاره می‌کنند. چارلی ندوس، استراتژیست ارشد بازار در LaSalle Futures Group می‌گوید: «من فکر می‌کنم که طلا بیش از اندازه فروش رفته و دلار هم بیش از اندازه خریداری شده است. اگر بتوانیم سطح ۱۲۱۸ دلار یا میانگین ۱۰ روزه ۱۲۱۳ را حفظ کنیم، می‌توانیم به تثبیت قیمت‌های هفته گذشته فکر کنیم. البته اگر بتوانیم در سطحی بین ۱۲۱۵ تا ۱۲۳۰ دلار حرکت کنیم، بهتر است.» ولی اختلافات کارشناسان در حالی تشدید شده که درباره عوامل موثر بر روند کوتاه‌مدت اختلاف اندکی وجود دارد. نحوه رفتار دلار در هفته کاری جدید که از دوشنبه آغاز می‌شود، به رفتار بازارهای دارایی، نفت خام، سهام و ارز بستگی دارد. به گزارش دنیای اقتصاد، گرچه بازار به میزان تقاضای هند در آستانه جشن «دیوالی» هم چشم دارد، اما عمده تاثیر را بر عملکرد بازارهای پیش گفته خواهد گذاشت. معمولا شاخص دلار و شاخص‌های بازارهای سهام با روند طلا نسبت عکس و بهای نفت با بهای طلا نسبت مستقیم دارد. آیا طلا که ظرف چند روز نوسانات شدید پیرامون مرز تعیین‌کننده ۱۲۰۰ دلار را تجربه کرد، توانایی حفظ رشد خود را خواهد داشت؟

 افت دلار پس از ۱۳ هفته
مهم‌ترین خبر بازارهای جهانی ارز در هفته گذشته ثبت افت هفتگی دلار آمریکا بود. این نخستین هفته افت دلار پس از ۱۳ هفته رشد متوالی بود. دلار در سه روز نخست هفته گذشته، افت کرد و بعد در دو روز پایانی با رشد مواجه شد. نگرانی نسبت به وضعیت اقتصادهای عمده در روزهای پنج‌شنبه و جمعه باعث رشد شاخص دلار شد، اما دلار در کل هفته بخشی از ارزش خود را در مقابل ارزهای عمده از دست داد. این بیشترین افت ارزش دلار در ۶ ماه گذشته نیز بود. شاخص DXY که دلار را مقابل ۶ ارز عمده جهان مقایسه می‌کند، در نهایت روی رقم ۸۵٫۸۴۲ ایستاد.